重组后股权融资是否必须运行一个会计年度，法规和培训有冲突

markmeng · 发表于 2012-11-24 23:06:58

保代培训2012第三期讲到：

重组过的公司拟公开发行，不论股权和债权，重组后必须经过一个完整会计年度。关于重组前是否符合公开发行证券的条件判断，如果是同一控制下的企业合并，可按模拟的合并报表口径来判断是否符合公开发行证券条件。

这与重组办法：第四十九条

上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于一个完整会计年度。

要想不运行一个会计年度，需要同时满足两个要求：符合中国证监会规定的公开发行证券条件，且本次重组未导致上市公司实际控制人发生变化。

到底按照哪一个来？

leslieking · 发表于 2012-11-24 23:18:47

培训讲的有问题，我也注意到这个问题

树清 · 发表于 2012-11-24 23:40:40

有人说培训记错了。我有个问题：为什么证监会和协会不公布保代培训的录像或录音？

干！一群SB。

ochel · 发表于 2012-11-25 01:20:31

严格按法规吧，实际控制人不变化，重组前也符合发行条件，就不用等，马上可以发

forest.lin · 发表于 2012-11-25 10:35:05

好像没问题呀，前面说的话省略是重大资产重组的一般情况，后面的话是特殊情况；之前咨询也是这么回复的，好好想想能理解，领导说话都这样，话说一半，看你的理解了，理解不好是你要业务不熟练

hjbf2011 · 发表于 2012-11-25 19:39:16

培训笔记说错了

dig1493 · 发表于 2012-11-25 20:14:57

培训讲的有问题。此处的重组应为非同一控制下的重组和同一控制下的非类似业务重组。如是同一控制下的类似业务重组则有《证券期货法律适用意见第3号》
被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目100%的，为便于投资者了解重组后的整体运营情况，发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行。
而低于100%的就不需要运行1年了

ikeer · 发表于 2012-11-25 20:38:52

笔记只是几个大略，严谨的推导还是以法规为主。培训说得也基本没错啊，重组前符合公开发行条件的情况毕竟很少，没有特别提出。
保代培训笔记虽好，理解还要加上对现有法规的完整理解吧

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[必考知识点] 重组后股权融资是否必须运行一个会计年度，法规和培训有冲突

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