【请教实物】收购上市公司5%-20%的股份，但成为第一大股东的信息披露义务

dboywang

请问是披露简式权益变动报告书还是详式权益变动报告书？
收购办法16条中“前述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%，但未达到20%的，还应当披露本办法第十七条第一款规定的内容。”其中，“第一款”如何理解？

第十七条投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20%但未超过30%的，应当编制详式权益变动报告书，除须披露前条规定的信息外，还应当披露以下内容：

（一）投资者及其一致行动人的控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图；

（二）取得相关股份的价格、所需资金额、资金来源，或者其他支付安排；

（三）投资者、一致行动人及其控股股东、实际控制人所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，是否存在持续关联交易；存在同业竞争或者持续关联交易的，是否已做出相应的安排，确保投资者、一致行动人及其关联方与上市公司之间避免同业竞争以及保持上市公司的独立性；

（四）未来12个月内对上市公司资产、业务、人员、组织结构、公司章程等进行调整的后续计划；

（五）前24个月内投资者及其一致行动人与上市公司之间的重大交易；

（六）不存在本办法第六条规定的情形；

（七）能够按照本办法第五十条的规定提供相关文件。

前述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人的，还应当聘请财务顾问对上述权益变动报告书所披露的内容出具核查意见，但国有股行政划转或者变更、股份转让在同一实际控制人控制的不同主体之间进行、因继承取得股份的除外。投资者及其一致行动人承诺至少3年放弃行使相关股份表决权的，可免于聘请财务顾问和提供前款第（七）项规定的文件。

”

kenshinlong

第一款应该是指 （一）投资者及其一致行动人的控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图；

如果股东真要收购了。
更应该根据《收购管理办法》关注提示性公告、收购方案等问题。
简式权益书与详式的差别不大。
你可以按内容多的先准备。

dboywang

kenshinlong 发表于 2013-5-15 09:36
第一款应该是指 （一）投资者及其一致行动人的控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图；

如果股东真 ...

此外，我看到市场上关于简式还是详式也没有完全按照法规来。有的5%-20%之间（不管是不是第一大股东）都出了详式权益变动报告书，而根据《收购管理办法》应该是简式吧。

kenshinlong

dboywang 发表于 2013-6-26 15:56
此外，我看到市场上关于简式还是详式也没有完全按照法规来。有的5%-20%之间（不管是不是第一大股东）都出 ...

所以，你就按照详式的来准备吧。

dboywang

kenshinlong 发表于 2013-6-26 16:30
所以，你就按照详式的来准备吧。

好吧。这次保代培训资料或可供参考。

持股比例A	实际控制变更	信息披露要求（持股比例触及5%的整数倍）
5%≤A<20%	否	简式权益报告
	是	详式权益报告
20%≤A≤30%	否	详式权益报告
	是	详式权益报告、财务顾问意见、第50条要求材料（如收购人控股股东或实际控制人未发生变化的说明）
		详式权益报告、第50条要求材料（国有股划拨、同一控制人下、继承三种情形）
		详式权益报告（适用于收购方承诺3年放弃表决权情形）

hxdao

信息披露实务相关问题，建议还是直接跟交易所的监管员沟通。

往哪走

从法律上说，第（一）至（七）项都是第一款的内容，第十七条第二款最后一句"可免于聘请财务顾问和提供前款第（七）项规定的文件"，也印证了这一点，（一）或（七）只是项，并非款。款大于项。