证券公司直接投资业务规范VS证券公司直接投资业务监管指引

jerrychan0117

请高人指教：证券业协会于2012年11月发布了《证券公司直接投资业务规范》，里面有些规定与证监会机构监管部于2011年7月8日颁布的《证券公司直接投资业务监管指引》的内容不一致，应该按哪个规定为准呢？？
比如：《证券公司直接投资业务规范》  第二十条规定“ 直投子公司及其下属机构设立直投基金，应当以非公开的方式向合格投资者募集资金；直投基金的投资者不得超过二百人。”，而《证券公司直接投资业务监管指引》则规定"直投基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过五十人"。

shahua

个人觉得应该按照最新的版本。求高人指点

zj0977

关于发布《证券公司直接投资业务规范》的通知


　　
中证协发[2012] 213号

各证券公司及下属直投子公司：

　　为了推动证券公司直接投资业务的发展，加强行业自律管理，我会制订了《证券公司直接投资业务规范》（以下简称《规范》），经向中国证监会备案，现予发布并自发布之日起实施。现就有关事项通知如下：

　　一、证券公司应当认真履行股东职责，加强对直投子公司的管理，切实防范利益冲突、内幕交易等风险，督促直投子公司按照《规范》的要求开展直接投资业务，提升公司业务创新能力和直接投资业务管理能力，为客户提供多样化服务。

　　二、直投子公司应当严格按照《规范》的要求，履行相关备案手续。直投子公司及其下属机构募集设立或受托管理直投基金，均应向协会备案。

　　三、直投子公司应保证备案材料的真实性、准确性和完整性，所有提交给协会的备案材料和报告都必须加盖公司公章。直投子公司应当备案但没有备案或备案不符合本规范的，协会视情况对其采取自律管理措施或纪律处分并记入诚信档案。

　　四、我会将对证券公司、直投子公司及下属机构开展直接投资业务的情况进行跟踪、检查。各证券公司及下属直投子公司在落实《规范》中遇到问题应及时向我会反映。

　　五、直投子公司应当指定专人负责与协会的日常联系，并将联络人及其联系方式告知我会。

　　六、2011年11月22日我会发布的《关于落实〈证券公司直接投资业务监管指引〉有关要求的通知》（中证协发[2011]201号）同时废止。

sunnyteenager

实际上，一个是公司制基金，一个是合伙制基金。如果你搞合伙制基金，根据合伙企业法的规定，人数当然不能超50人，但是还有一种公司制方式募集的基金（公司法200人限制），之前的监管指引没有考虑到这个问题，所以规范扩大了投资人数量范围。

嘟嘟之父

同问，还有对直投子公司投资不能超过净资本15%、不许负债经营等规定。。。。
这个机构部的文件还没有明确说废止，真讨厌。不过协会既然说了直投都归协会管，那机构部的文应该作废了吧，毕竟里面有些确实过时冲突了，那个文整个都是说要报证监局啥的。

嘟嘟之父

还有一个更老的《证券公司直接投资业务试点指引》，也没明确废止。。。。

jerrychan0117

sunnyteenager 发表于 2013-6-4 20:46
实际上，一个是公司制基金，一个是合伙制基金。如果你搞合伙制基金，根据合伙企业法的规定，人数当然不能超 ...

我也更偏向于按协会的最新规定，因为两个文件关于闲置资金的投资范围的规定也不完全一样的，所以我觉得不应该理解为只是扩大或者补充规定，证监会机构部的那个文应该算是废止了。