有一年的真题：股权转让后超200人属于公开发行吗？

DiabloIII

有一年的真题：股权转让后超200人属于公开发行吗？

skywalker66

属于公开发行，否则很容易规避

lewieliu61

题干应该不完整吧，可能楼主问的是拟IPO企业?

am1900

《非上市公众公司管理办法》说转让前超过200人或转让后200人非公开发行，可以向证监会报批。但是融资额低于净资产20%可以豁免

ps：非公开发行不超过35人

梦里依稀

《非上市公众公司管理办法》
股票向特定对象转让应当以非公开方式协议转让。申请股票向社会公众公开转让的，按照本办法第三十二条、第三十三条的规定办理。
超过200人，向证监会提出申请就可以了。
因此，不算公开发行。

sharonseeyou

《2006年国务院有关严厉打击非法发行股票及非法经营证券业务有关问题的通知》：向特定对象转让，未经证监会核准的，转让后公司股东累计不超过200人。
新三板对于目前股东超过200人的公司申请，需要证监会确认。

因此，属于公开发行；凡是公开发行，必须证监会核准

gmx411

sharonseeyou 发表于 2013-11-25 12:41
《2006年国务院有关严厉打击非法发行股票及非法经营证券业务有关问题的通知》：向特定对象转让，未经证监会 ...

《非上市公众公司管理办法》
第二条本办法所称非上市公众公司(以下简称公众公司)是指有下列情形之一且其股票未在证券交易所上市交易的股份有限公司：
(一)股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过200人；
(二)股票以公开方式向社会公众公开转让。

第一款是规定，定向发行，但转让后导致股东超200人；
第二款是规定，公开发行股票。

所以我觉得发行后导致股东超过200人，需要证监会批准，但是，不是以公司进行公开发行的理由进行申请批准，而是以股东超过200人的理由请求证监会批准。

sharonseeyou

gmx411 发表于 2013-11-25 13:21
《非上市公众公司管理办法》
第二条本办法所称非上市公众公司(以下简称公众公司)是指有下列情形之一且其 ...

关于这个疑问：
根据常见问题解答（一）
六、股东人数超过200人的企业如何申请挂牌？

《业务规则》第1.10条规定：“《非上市公众公司监督管理办法》实施前股东人数为二百人以上的股份有限公司，依照有关法律、行政法规、部门规章进行规范并经中国证监会确认后，符合本业务规则条件的，可以向全国股份转让系统申请挂牌”。因此，股东人数超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌前，应当按照中国证监会的有关规定进行确认。关于200人以上股东的企业如何确认的问题，证监会正在研究明确。

lewieliu61

sharonseeyou 发表于 2013-11-26 01:07
关于这个疑问：
根据常见问题解答（一）
六、股东人数超过200人的企业如何申请挂牌？

这个回答牛B，中国特色，一言蔽之

benjamin_871

股权转让后超200人属于公开发行吗？
首先，股权转让行为不是发行行为，所以坚决回答不是。（吃早饭是上学吗？显然不是）
其次，转让后超200人需要监管吗？《2006年国务院有关严厉打击非法发行股票及非法经营证券业务有关问题的通知》：向特定对象转让，未经证监会核准的，转让后公司股东累计不超过200人。
再次，《非上市公众公司管理办法》32条公开转让（超不超200人都无所谓）的，需证监会核准。31条，向特定对象转让的，超200人的（不超200人无需审批），3个月内向证监会提出申请核准，3个月内降至200人以内的可以不提出申请。
最后，与本题干无关的，定向发行受规范的两种情形：定向发行导致超200人、向超200人的公司定向发行，需要向证监会申请核准（39条）；但可以豁免的情形：定向发行后不超200人的，或12个月内发行融资额低于净资产20%。