关于可交换债券选择题

cqruc

BCDF
A:一般高于
B：可以说无直接关系，与股东的偿付能力和利率的关系更大吧
F：试行规定第五条：募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。应该是向下修正吧？

掉牙佬

To 11楼，国内现在发行过可交换债券吗？

hjjinan2010

回复 荔枝娃 的帖子

欧式权证、美式权证、百慕大式权证三者的区别 欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。百慕大式权证是权证的一个名称，是同欧式、美式权证相对应的，是根据权证行权期限来划分的。
　　欧式权证的行权期限只有一天，美式权证的行权期限为自上市开始后所有的交易时间。
　　而百慕大式权证的行权期限既不是天天，也不是一天，而是一段时间。即权证投资者可以在一段时间内行使权证所赋予的这项权利。

hjjinan2010

A  一般而言，可交换债券的转股价均低于当前市场。
这个肯定是错的

zzy

D，可交换债当然可以用于退出啦，比如发行人如果不想要该股票了，可以以此发行可交换债，最后被交换走了，不就完成了减持吗

kevinshijun

8、 转股价的向下修正方式不同。可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定；可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。

也错误了，可交换债可以向下修正转股价格的，只不过换种方式说的而已

jzcc

可书上说中国的可转换公司债属于美式期权，适用二叉树模型定价。F项是错的吧。

triston

这题目有没有答案的？
最可恶的是E选项，明明承销书上就这么白纸黑字的写着，竟然被实务推翻？这种你到底选还是不选，真真是郁闷

天空的雪

关于可交换债券选择题
A  一般而言，可交换债券的转股价均低于当前市场
错误，因为可交换债券不仅可以为发行人获取低利成本融资的机会，而且还赋予了持有人标的股票的看涨期权，因此可交换债券的转股价均高于当前市场价。

B  与可转换债券区别在于债券价值与股票价值无直接联系
正确，因为债券发行人和转股标的的发行人不同。一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为上市子公司

C  与可转换债券一样，都可约定赎回和回售条款
对

D  可交换债券可以用来融资，收购，退出，项目投资
错误，可交换债券可以用来融资，收购，退出，但是一般不用来项目投资。

E  可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定；可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。
正确

F  可转换债券是百慕大式转股
错误，可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股；可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票。