配股问题

lilinqiang

如果配股在代销期满前预计配售数量不足70%；是否可以取消发行，在批文有效期内再择期发行。

klina

错误，证券法第三十五条　股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

基督水

klina 发表于 2014-12-4 16:49
错误，证券法第三十五条　股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股 ...

还是可以择期发行吧？

wbwd1997

基督水 发表于 2014-12-4 23:38
还是可以择期发行吧？

根据证券法的说法，应该是失败了

klina

基督水 发表于 2014-12-4 23:38
还是可以择期发行吧？

我理解也是不可以，代销算是失败了。

shuting1125

上市公司证券发行管理办法
控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
代销期届满，认购未满70%才算发行失败。

基督水

楼主，今天特地就你这个问题请教了导师+资深保代。回复是可以择期发行。实际案例当中，配股失败的很少。主要是从立法理念上来考虑这个问题，因为首发就是可以在发行失败的情况下择期发行的。

helloeveryone

IPO和配股不同：
1、IPO若干种情况可以决定不发行，6个月内择机再发；配股发行失败要重新再申请，不能6个月内择机再发；
2、IPO是包销，所以硬要发行的话，券商包销；配股是代销，不满70%券商不能包销，属于发行失败；
3、实务中，近几年配股成功率是100%，毕竟对老股东是一种“福利”，不认购变相属于“亏损”。

基督水

helloeveryone 发表于 2014-12-6 14:00
IPO和配股不同：
1、IPO若干种情况可以决定不发行，6个月内择机再发；配股发行失败要重新再申请，不能6个月 ...

2014年6月保代考试考了这个判断题。看来中止发行，择机启动不可以？