关于增发障碍的一讨论题

xuqing221

某上市公司（造船企业）预计未来国际造船订单会增加，因此拟公开增发股票，预计募集资金50亿元，该上市公司目前所建造船舶有三份订单来自海外，共3条船，金额6亿美元。由于造船生产周期长一般长达3年，境外客户均根据造船工程进度采取分期付款的方式，每半年等额支付美元货款一次。该上市公司最近一期会计报表显示：该公司在本报告期内将有1亿美元到期，为避免美元汇率下跌风险，该公司与渣打银行签订福费庭协议，无追索权卖断1亿美元应收账款，并提前取得7亿人民币货款，在支付当期造船费用4亿人民币后，为提高收益，该公司将剩余3亿元购买债券型基金，在报表中列示为“可供出售金融资产”；另外，为避免未来长期应收美元款的汇率损失，该公司与花旗银行签订大量外汇衍生产品合同（如外汇期权、SWAP产品），在报表上列示为“交易性金融资产”，账面公允价值为1亿元人民币。
A、该公司持有大量可供出售金融资产，构成发行障碍；但为避免外汇风险的金融衍生产品，虽为“交易性金融资产”，目的在于避险，并不构成发行障碍。
B、该公司持有的可供出售金融资产为合理增加现金收益，并不构成发行障碍；而交易性衍生产品风险较高，构成发行障碍。
C、该公司持有可供出售金融资产和交易性金融资产，均构成发行障碍。
D、该公司持有可供出售金融资产和交易性金融资产，均为公司主营业务所必需，均不构成发行障碍。

aiwasg

这种题目不会考，自由裁量的空间太大。

王军

对，如果我是官员，我会选择A

taiyangyue

除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；
“较大”的概念比较宽，该公司持有的交易性金融资产和可供出售的金融资产相对于自身资产来说不一定属于“较大”的范围，故个人认为在审核过程中很有可能不会构成障碍！

mldh_cy@126.com

东方财富网IPO时，账上大量的现金没有投资放心，都是从打新股上撤回的资金。看监管机构怎么衡量了。为了提高收益的债券型基金以及套期保值的衍生品，应该会被在预审阶段规范掉。会构成一定障碍。

eliteshl

D。3亿同50亿相比，为6%，可以不理解为“持有金额较大”。