急请教：关于可转债的一题

gfzj_2010

某上市公司拟于2008年3月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2007年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿，则下列说法正确的是：
A、本次债券发行的最大额度为8亿元
B、本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿
C、本次发行可不提供担保
D、本次发行可不进行资信评估
A、B、C



为何要先AB，因为

《上市公司公开发行证券管理办法》规定：

第二十七条
上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券（简称“分离交易的可转换公司债券”）。

（四）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

考虑中期票据是公司债券的情况下，公司净资产是30亿*40%＝12亿－中期票据10亿＝2亿。怎么债券发行的最大额度为8亿元呢？

yulneo

lz你的算法是对的，知道考点就好了
估计是题干回忆错误，否则怎么算也算不出8亿来

spark

根据保代培训讲话，在计算公司债时，债券余额不包括短融，中票目前尚未明确，不知道可转债是否也有这个规定？

spark

根据保代培训讲话，在计算公司债时，债券余额不包括短融，中票目前尚未明确，不知道可转债是否也有这个规定？

shidi200012

题目会议不全。这道题里包含了下属子公司的公司债券余额，且子公司不是全资子公司，按照持股比例乘以子公司债券余额就是扣除额

stillmovie

求高人解答

stillmovie

同意楼上意见

haiyanguilai

强烈要求出题人给我们解答，在发行与承销教材中短融也是需要考虑不超过累计余额的百分之四十

luoluo

11年6月保代培训第二期
六、公司债券发行审核解析 —— 李洪涛
1、股权融资申请、债券融资申请可以同时进行； 2、《证券法》16条 公开发行公司债券，应符合下列条件： （一）股份公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司净资产不低于人民币6000万元； （二）累计债券余额不超过公司净资产的40%； （三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
（四）……
相关口径计算：（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；（2）计算累计债券是否超过40%原则上不包括短期融资券、中期票据（属于银监会及《银行法》的监管范畴），但审核中实质重于形式，比如，有的企业到银监会发了40%的中期票据，又要到证监会发行40%公司债券，则很难通过审核。若中期票据的期限低于1年，快到清偿期了，则计算累计债券时不予考虑；（3）最近一期会计报表中期末净资产可以是未经审计的数据。

becharm

正好最近遇到这样一个实例，企业已发行可转债，还想发行中票或短融或私募，正和同事讨论这个问题。
按照楼上的说法 就应该是(30亿元净资产-10亿元中票)*40%=8亿元。
我是这样理解的。实践中，短融是不包括在净资产40%扣除范围内，中票尽管无明确规定，实质重于形式！
论坛很不错哈   多谢各位高人！