再请教发行股份购买资产和非公开发行的区别

hshshs

看了个旧帖，获益良多

帖子题目：请教发行股份购买资产和非公开发行的区别
http://www.touhangbbs.cn/thread-2848-1-1.html


但看完后，又有新的疑问，再请教一下：

上面写的是上重组委的发行股份购买资产的行为，是投资者和被收购的资产的原占有者为同一人的情况

那么：

若向A特定投资者非公开发行股票募集资金，用于收购B资产，那应该是上发审委还是重组委？

fushengbin

这就属于两个行为，非公开发行和资产重组。
非公开发行要走发行部。资产重组则要看是否构成重大资产重组，若构成则要走上市部。

hshshs

根据《上市公司重大资产重组管理办法》第五章“发行股份购买资产的特别规定”的相关规定，并未对发行股票向谁购买资产作出限制性的规定，只说向A投资者非公开发行再认购A投资者的资产视同发行股份购买资产
第44条明确规定：上市公司申请发行股份购买资产，应当提交并购重组委审核。

是否可认为，不论是否公开发行还是非公开发行，只要募集资金用途是用于购买资产，就要并购重组委审核呢？

想搞清楚这个问题，主要明白非公开发行的价格确定，因为走发行部可以9折，而上市部是不打折的

lnwjp

如果是单纯的发行股份募集现金，然后用募集到的现金购买资产，即使该资产三个指标（营业收入、总资产、净资产）超过50%，仍属于非公开发行，由发行部审核。只有特定对象以现金或者资产认购上市公司非公开发行的股份后，上市公司用同一次非公开发行所募集的资金向该特定对象购买资产的，才需要上市部审核。