第一保荐人和主承销商的独立性要求

kpmgtina

有一道题,考试之前我和朋友还在讨论相关的内容,居然考到了,但是我们现在也不知道答案:

A 公司,甲乙丙三个证券机构,其中A持有甲或者甲持有A20%的股份,乙和A没有关联关系,丙又有什么的关联关系选后选择谁可以担任第一保荐人,谁不可以担任第一保荐人,谁可以担任主承销商,谁不可以担任主承销商.承销商的还比较清楚,可是第一保荐人的要求是什么?第一保荐人和主承销商的关系?第一保荐人就是第一主承销商?不担任保荐人是不是可以担任主承销商?哪位高人帮着把这个关系理顺一下?多谢了!

kkman123

保荐人最多只能2家，至少有1家（主保荐）是非关联的，保荐人必须是主承销商，主承销商可以不是保荐人

kpmgtina

回复 2# kkman123


    这些我还清楚,可是对于主承销商和拟上市公司的关联关系有没有规定呢

spark

根据《保荐业务管理办法》44条，“ 保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。”

因此，由于持有20%股份，因此甲不能担任第一保荐机构，也不能单独进行保荐，且最多只能联合1家进行联合保荐；乙、丙由于没有关联关系，因此可以担任第一保荐机构，或单独保荐。

根据《保荐业务管理办法》6条，“证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。”

由于没有强调必须要有第一保荐机构承担，因此，主承销商可以由甲、乙、丙担任。但根据题意，单独担任主承销商的必须是该项目的保荐机构，非该项目的保荐机构只能与其保荐机构共同担任主承销商。

另外，根据发行规定，承销团中有3名成员以上的，可以指定一名副主承销商。

xkliunju

ls高人！！！

sofine

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法规上没体现过主承销商和拟上市公司有关联关系就不能做主承销。
实践中不知道有没有做有关联关系的拟上市公司主承销的例子？如有例子，说明有关联关系也可以做主承销

sofine

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谢谢石头，很给力