证券发行保荐11-20题

brooks1986

1、因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员未满5年的，不得担任证券公司董事、监事、高管。

2、投资者甲拥有上市公司A的股票，根据融券合同向证券公司融入该上市公司股票后，拥有达到该上市5%的股票，则应当披露简式权益报告书。

3、甲某认为上市公司A的年度报告将出现大幅的业绩下滑，因此预测其股价下跌，3月30日10：00的价格为25.00元。甲某向证券公司融入A的股票后（无其他股票），为尽早卖出股票，于10：00输入卖出申报价格为24.90元，则当A的股价下跌至24元后，甲某可获利。

4、融资融券的标的股票不可以是ST股票。

5、甲某为进行融资业务，以有价证券充抵保证金，其中上证180指数股票市值10万元，其他股票市值10万元，国债市值10万元，上市公司公司债8万元，则甲某最多可融资购买市值58.8万元的证券。

6、客户融券后，应当以自己的名义和利益，来行使对发行人的权利。

7、证券公司合规总监发现公司存在合规风险隐患的，应当及时向公司章程规定的内部机构报告，内部机构无回应的，向公司住所地证监局报告。

8、为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要借入的短期次级债务，如果借入债务资金大于承销业务风险资本准备，则净资本 = 净资产 – 除承销业务外的其他风险资本准备。

9、证券公司借入的次级债务应当实施专户管理。

10、计算题：甲某打算进行融资融券业务，具体操作如下：

（1）1月1日，现金100万元充入保证金账户

（2）1月10日，从证券公司借入资金40万元，购买上证180上市公司A股票4万股。约定保证金比例为60%

（3）1月20日，从证券公司借入深交所非深证100上市公司B股票2万股，当日卖出，每股价值为40元。约定保证金比例为70%

（4）1月30日，从证券公司借入资金50万元，购买某公司债券5000份。约定保证金比例为50%。

（5）1月31日，A收盘价为11元，B收盘价为38元，5000份公司债券价格为45万元。

假设证券公司约定利率为12%，请问，1月31日，甲某保证金账户可用余额最高为多少？

tiandaochouqing

1、因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员未满5年的，不得担任证券公司董事、监事、高管。
错，无期限不得担任。

2、投资者甲拥有上市公司A的股票，根据融券合同向证券公司融入该上市公司股票后，拥有达到该上市5%的股票，则应当披露简式权益报告书。
对，要按规定履行义务

3、甲某认为上市公司A的年度报告将出现大幅的业绩下滑，因此预测其股价下跌，3月30日10：00的价格为25.00元。甲某向证券公司融入A的股票后（无其他股票），为尽早卖出股票，于10：00输入卖出申报价格为24.90元，则当A的股价下跌至24元后，甲某可获利。
对，应该可以

4、融资融券的标的股票不可以是ST股票。
对，未被实施特别处理

5、甲某为进行融资业务，以有价证券充抵保证金，其中上证180指数股票市值10万元，其他股票市值10万元，国债市值10万元，上市公司公司债8万元，则甲某最多可融资购买市值58.8万元的证券。

6、客户融券后，应当以自己的名义和利益，来行使对发行人的权利。
错，证券公司以自己的名义

7、证券公司合规总监发现公司存在合规风险隐患的，应当及时向公司章程规定的内部机构报告，内部机构无回应的，向公司住所地证监局报告。
错，同时

8、为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要借入的短期次级债务，如果借入债务资金大于承销业务风险资本准备，则净资本 = 净资产 – 除承销业务外的其他风险资本准备。
对，孰低

9、证券公司借入的次级债务应当实施专户管理。
错，短期次级债务

10、计算题：甲某打算进行融资融券业务，具体操作如下：

（1）1月1日，现金100万元充入保证金账户

（2）1月10日，从证券公司借入资金40万元，购买上证180上市公司A股票4万股。约定保证金比例为60%

（3）1月20日，从证券公司借入深交所非深证100上市公司B股票2万股，当日卖出，每股价值为40元。约定保证金比例为70%

（4）1月30日，从证券公司借入资金50万元，购买某公司债券5000份。约定保证金比例为50%。

（5）1月31日，A收盘价为11元，B收盘价为38元，5000份公司债券价格为45万元。

假设证券公司约定利率为12%，请问，1月31日，甲某保证金账户可用余额最高为多少？

保证金可用余额＝现金100+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值4*11－融资买入金额40）×折算率60%］+（45-50）*100%＋∑［（融券卖出金额2*40－融券卖出证券市值2*38）×折算率70%］－∑融券卖出金额80-50－∑融资买入证券金额40×融资保证金比例50%－∑融券卖出证券市值2*38×融券保证金比例50%-45*50%－利息及费用（40+50-100）*12%
晕，期待高手

sofine

第5题怎么计算的？

kisaqlee

百度上都没找到相关法规，只有个试点办法还是06年出的，囧……把去年复习买的从业资格书捞出来翻了下。
第三题，错了（其实一看题目就知道是楼主挖坑），引用从业资格的原文：
融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。
虽然我也不太明白这条规定有什么意义……防范风险嘛？先吃饭去了，回头在研究其他几道题。

kisaqlee

第五题
10*70%+10*65%+10*95%+8*80%=29.8万元，融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。

emerson1057

这个是真题？

sofine

brooks达人，请公布答案

brooks1986

1、因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员未满5年的，不得担任证券公司董事、监事、高管。

    错，《证券法》第一百三十二条　因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员。

2、投资者甲拥有上市公司A的股票，根据融券合同向证券公司融入该上市公司股票后，拥有达到该上市5%的股票，则应当披露简式权益报告书。

    对，第三十五条 证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

3、甲某认为上市公司A的年度报告将出现大幅的业绩下滑，因此预测其股价下跌，3月30日10：00的价格为25.00元。甲某向证券公司融入A的股票后（无其他股票），为尽早卖出股票，于10：00输入卖出申报价格为24.90元，则当A的股价下跌至24元后，甲某可获利。

    错，第十一条 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。

4、融资融券的标的股票不可以是ST股票。

    对，第二十三条 标的证券为股票的，应当符合下列条件：

（一）在本所上市交易满三个月；

（二）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；

（三）股东人数不少于4000人；

（四）近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20％，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500％以上；

（五）股票发行公司已完成股权分置改革；

（六）股票交易未被本所实行特别处理；

（七）本所规定的其他条件。

5、甲某为进行融资业务，以有价证券充抵保证金，其中上证180指数股票市值10万元，其他股票市值10万元，国债市值10万元，上市公司公司债8万元，则甲某最多可融资购买市值58.8万元的证券。

    对，（10*70%+10*65%+10*95%+8*80%）/50%=58.8

第三十一条 充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：

（一）上证180指数成份股股票折算率最高不超过70％，其他股票折算率最高不超过65％；

【深圳证券交易所为：深证100指数成份股股票的折算率最高不超过70%，非深证100指数成份股股票的折算率最高不超过65%；】

（二）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90％；

（三）国债折算率最高不超过95％；

（四）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80％。

第三十四条 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50％。

6、客户融券后，应当以自己的名义和利益，来行使对发行人的权利。

    错，第五十五条 客户信用交易担保证券账户记录的证券，由会员以自己的名义，为客户的利益，行使对发行人的权利。会员行使对发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。

7、证券公司合规总监发现公司存在合规风险隐患的，应当及时向公司章程规定的内部机构报告，内部机构无回应的，向公司住所地证监局报告。

   错，第十四条 合规总监发现公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，应当及时向公司章程规定的内部机构报告，同时向公司住所地证监局报告；有关行为违反行业规范和自律规则的，还应当向有关自律组织报告。

8、为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要借入的短期次级债务，如果借入债务资金大于承销业务风险资本准备，则净资本 = 净资产 – 除承销业务外的其他风险资本准备。

    对，《证券公司借入次级债务规定》第六条 证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要借入的短期次级债务，可以按照以下标准扣减风险资本准备：

（一）在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备。

（二）承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备。

承销结束，未发生包销情况的，借入的短期次级债务不得扣减风险资本准备。

可以理解为：

(1)如果短期次级债的钱少于风险准备，那么净资本=净资产-（风险准备-次级债）
(2)如果是多于的话，那么净资本=净资产-（风险准备-风险准备）=净资产

9、证券公司借入的次级债务应当实施专户管理。

    错，第二十条 证券公司借入的短期次级债务应当实施专户管理，严格按照债务合同及申请文件列明的资金用途使用债务资金。

       不对请指正

brooks1986

10、计算题：甲某打算进行融资融券业务，具体操作如下：

（1）1月1日，现金100万元充入保证金账户

（2）1月10日，从证券公司借入资金40万元，购买上证180上市公司A股票4万股。约定保证金比例为60%

（3）1月20日，从证券公司借入深交所非深证100上市公司B股票2万股，当日卖出，每股价值为40元。约定保证金比例为70%

（4）1月30日，从证券公司借入资金50万元，购买某公司债券5000份。约定保证金比例为50%。

（5）1月31日，A收盘价为11元，B收盘价为38元，5000份公司债券价格为45万元。

假设证券公司约定利率为12%，请问，1月31日，甲某保证金账户可用余额最高为多少？

解答如下：

        第三十六条 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。其计算公式为：

        保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用

        公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100％计算。

现金=100+80=180

∑（充抵保证金的证券市值×折算率）= 0

∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］=（11*4 - 40）*70% + （45 – 50）*100%= 2.8 -5 = -2.2

∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］=（80 – 76）*65%= 2.6

∑融券卖出金额=80

∑融资买入证券金额×融资保证金比例= 40*60% + 50*50%=24+25=49

∑融券卖出证券市值×融券保证金比例=2*38*70%=53.2

利息及费用=40*12%/12*2/3+ 2*40*12%/12/3= 0.27+0.27=0.54 （把一个月当做30天）

保证金可用余额=180 + 0 +（-2.2）+ 2.6 – 80 – 49 – 53.2 – 0.54 = - 2.34 < 0

因此保证金可用余额为零，需追加保证金。

不对请指正