2011年第一期保代培训问题讨论

jack200182401

2011年第一期保代培训中，张庆在再融资财务审核中提到关于：融资必要性之“补充流动资金的测算依据和必要性（不鼓励资产周转情况差的企业用募集资金补充流动资金，关注用铺底流动资金的名义变相补充流动资金，一定要能充分论证合理性）
”，对该句话本人百思不得其解，望高人指教

DANDING

本人理解主要用意是【再融资能否产生效益，比如公司产能未完全发挥，该资金与产能配套则能增加产量、创造效益】
不鼓励资产周转情况差的企业用募集资金补充流动资金【说明企业经营模式不佳，该资金是应急，而不产生增量效益】
关注用铺底流动资金的名义变相补充流动资金，一定要能充分论证合理性【铺底流动资金实际也是一个经营模式问题，好的模式会产生新的销售增长点，增加效益】
希望大家一起探讨！

talentqw

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楼主能否将2011年第一期保代培训资料共享一下？谢谢。

于是之

从去年年底开始，证监会原则上不鼓励上市公司把再融资募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款。除了几种例外情况，禁止利用再融资补充流动资金和偿还银行贷款：
一是由于客观原因，补充流动资金确有必要性，或者经营具有特殊性，需要流动资金；
二是用于铺底流动资金，一般不超过30％，基本上为10％左右；
三是偿还前期投入的专项贷款或替换前期投入的自有资金，要求必须有董事会的明确决议；四是采用配股或采用非公开发行的方式，用于偿还贷款和补充流动资产的金额不超过30％，或者全部向锁定三年的投资者定向发行，则没有上限。除了这几种例外情况，其他类型的再融资募集资金禁止用于补充流动资金和偿还银行贷款。

forestrees

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1、09年底，会里对再融资补充流动资金表明了态度，不支持，但不绝对否定，对不同的融资方式提出不同的比例要求。

2、由于再融资量不得超过项目需求量。铺底流动资金是项目运作中的流动资金，会里担心发行人及铺底流动资金之名，补充正常运作流动资金，变相扩大项目资金需求量。