关于股权激励问题

yjhwhr

不知道我对股权激励问题的理解是否正确:
08.1.1授予某高管100万股票期权,当时股票价格15元,行权价10元,3年后满足行权条件,此时的市价是20元.如果这个时间该高管行权的话,需要支付现金1000万元现金,同时需要缴纳(20-10)*100*个人所得税率45%=450万的个人所得税.也就是说该高管行权需要支付1450万的现金.该高管是否要行权需要考虑的问题有:
(1)支付的现金数额很大
(2)行权后不能以市价20元的价格马上卖出变现,每年只能卖出25%
(3)如果等1年或2年在卖的过程中,有可能股票下跌到10元左右,那样的话,即使卖出也得到不好什么好处,反而白交了所得税.
因此,按照上述考虑的话,该高管可能就不愿意行权了.
如果上述理解的话,股权激励就没有意义了.

请高人指点,上述理解是否正确.谢谢!

执着八月

我这么认为：
  （1）公司制定股权激励：会先和高管沟通，大家的支付能力，像该情况，尤其是对于中小板的小股本公司，1高管就授予100万股，数目较大，所以一次不宜授予较多；另外，总的激励份额不得超过10%，如果按每人100万，实际上加上中层，小盘股很容易导致超标。
当然了，像万科这样的大盘公司，如果激励对象是王石这样的大户人家肯定没问题；
（2）之所以选择期权激励，其前提是公司的成长性较好，即高管比较看好公司的未来，如果公司成长性一般，在市场不好的情况下，采取期权市价激励的方式，很容易流产。
当然了，如果真的成长性很好，像上面的担心行权是否划算就不必要了。
至于缴纳，肯定是赚的多，才缴得多。就那现实中来讲，你我他都希望每个月工资缴纳的等级达到40%以上，该多美好啊。所以这种担心也是不必要的。
对于过了成长期，业绩较稳定的，一般应选择限制性股票来激励。

综上，对于业绩过了成长期进入稳定期才有上面的担心；
当然了，现实的上市公司，伪成长性的公司占绝大部分比例，然而，公司为了维护更高的股份，又情非得以地推出了期权激励方式，应该是另有企图，不是市场化的表现，至少能否行权，也就无所谓了。

执着八月

综上，对于业绩过了成长期进入稳定期才有上面的担心；
当然了，现实的上市公司，伪成长性的公司占绝大部分比例，然而，公司为了维护更高的股价，又情非得以地推出了期权激励方式，应该是另有企图，不是市场化的表现，至于能否行权，也就无所谓了。

yjhwhr

谢谢!理论上我同意您的看法.但实践中,公司高管都说多公司的高成长充满信心,目前股权激励也可以行权了(行权价和市价差不多),可就是没有高管愿意去行权.同时,中国人的传统观念就是,还没有看到利益在哪里,就让我把税钱先交了,从心里上还是有些接受不了.从而有了我对股权激励的困惑.

fesson

所以现在最新的允许上市公司高管在6个月内缴纳税款，并且税款分次计算的，次数等于该权益授予人的工作月数，实际算下来没有那么高的。

fesson

回复 yjhwhr 的帖子

关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知（财税[2009]40号）

国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知（国税函[2006]902号）

nantian

回复 fesson 的帖子

分次计税不适应 上市前的股权激励。

wangkahu

（一）认购股票所得（行权所得）的税款计算。员工因参加股票期权计划而从中国境内取得的所得，按本通知规定应按工资薪金所得计算纳税的，对该股票期权形式的工资薪金所得可区别于所在月份的其他工资薪金所得，单独按下列公式计算当月应纳税款：

　　应纳税额=（股票期权形式的工资薪金应纳税所得额／规定月份数×适用税率-速算扣除数）×规定月份数

　　上款公式中的规定月份数，是指员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算；上款公式中的适用税率和速算扣除数，以股票期权形式的工资薪金应纳税所得额除以规定月份数后的商数，对照《国家税务总局关于印发<征收个人所得税若干问题>的通知》（国税发[1994]089号）所附税率表确定。

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yjhwhr 发表于 2011-6-17 11:43
不知道我对股权激励问题的理解是否正确:
08.1.1授予某高管100万股票期权,当时股票价格15元,行权价10元,3年 ...

此时，就应该将所有的税款都要上交吗？还是可以行权的时候再交？