[已解决]证监会关于修改《首次公开发行股票并上市管理办法》的决定删除了“五独立”

vipraymond

证监会关于修改《首次公开发行股票并上市管理办法》的决定删除了“五独立”，那以后是不是同业竞争之类的问题不是必然的发性障碍了？

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lihaogsmpku

2016-1-4 12:33:11

vipraymond 发表于 2016-1-4 11:42
那这里删除了是为何呢？

另外想请教一下，报告期内存在违规对外担保，但是申报前已消除的，构成发行障 ...

1、删除是因为去年好像有个什么文，也是配合注册制的前期准备
2、报告期内违规对外担保需要披露，不构成实质性障碍，但是会影响对公司独立性、管理体系运行有效性评价造成不利影响。
佳化化学股份有限公司被否的一个原因是违规担保，中技控股非公开发行因多次重大违规担保被否。

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lihaogsmpku

虽然删除五独立，但是要求披露符合发行监管关于独立的规定，在招股说明书格式中明确要求说明独立性相关信息，所以并非取消，同业竞争之类的问题仍旧是障碍

vipraymond

lihaogsmpku 发表于 2016-1-4 11:12
虽然删除五独立，但是要求披露符合发行监管关于独立的规定，在招股说明书格式中明确要求说明独立性相关信息 ...

那这里删除了是为何呢？

另外想请教一下，报告期内存在违规对外担保，但是申报前已消除的，构成发行障碍吗

lihaogsmpku

vipraymond 发表于 2016-1-4 11:42
那这里删除了是为何呢？

另外想请教一下，报告期内存在违规对外担保，但是申报前已消除的，构成发行障 ...

1、删除是因为去年好像有个什么文，也是配合注册制的前期准备
2、报告期内违规对外担保需要披露，不构成实质性障碍，但是会影响对公司独立性、管理体系运行有效性评价造成不利影响。
佳化化学股份有限公司被否的一个原因是违规担保，中技控股非公开发行因多次重大违规担保被否。

vipraymond

lihaogsmpku 发表于 2016-1-4 12:33
1、删除是因为去年好像有个什么文，也是配合注册制的前期准备
2、报告期内违规对外担保需要披露，不构成 ...

我看证监会的修订说明里，似乎意思就是说以后独立性不作为发行障碍了啊

lihaogsmpku

vipraymond 发表于 2016-1-7 18:52
我看证监会的修订说明里，似乎意思就是说以后独立性不作为发行障碍了啊

答：本次改革将“独立性要求”和“募集资金使用”调整为信息披露要求，不是降低监管标准，而是通过信息披露强化约束，监管部门将加强事中事后监管，维护投资者合法权益。

　　一是通过督促发行人在招股说明书中如实披露同业竞争、关联交易、募集资金使用等情况，以及这些情况是否符合规范要求，向投资者充分揭示投资风险。

　　二是监管部门和证券交易所在日常监管中，将按照上市公司治理要求，督促发行人避免同业竞争，规范关联交易，增强独立性，按照招股说明书承诺使用募集资金，改变募集资金投向的，履行股东大会批准程序，确保上市公司符合公司治理和规范运行要求。

　　三是加大监管执法力度，发现违法违规情形的，严格追究相关当事人的法律责任。

【案例】新IPO的案例我没有细看，但没发现独立性不过关的，不过也可能是这批项目报送的早。重点在看的西水股份发行股份和募集配套资金购买天安财险，从已披露信息来看，对独立性要求非常高。

长期来看，就像你看到的，不构成实质性障碍应该是没问题的，希望能早点看到案例来分享学习~~

lihaogsmpku

vipraymond 发表于 2016-1-7 18:52
我看证监会的修订说明里，似乎意思就是说以后独立性不作为发行障碍了啊

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1 号——招股说明书》（2015 年修订）”第五十一条 发行人应披露已达到发行监管对公司独立性的下列基本要求“

所以还是要求的

diis

感觉实质没有大的变化 只是角度换了
由直接要求 改为披露