地级市两个融资平台发行企业债问题

lhaiman

某地级市有A/B两个地方融资平台，A是B的控股股东，A目前以棚户区改造的项目向发改委申请核准发行企业债（尚未核准），已将B纳入合并报表。目前B承担市里建设廉租房、经济适用房（由于发行规模，此次未考虑该项目），拟待A企业债发行成功后，以B的名义在次年申请发行关于廉租房、经济适用房项目的企业债。下面请教以下问题：
1、假设A、B均符合国家目前有关发行企业债政策，是待A企业债核准后，再以A公司名义发行廉租房、经济适用房项目发行上快捷还是直接B名义发行快捷？发行程序上有无不同？
2、廉租房、经济适用房项目能否发行无担保信用债券，有无案例，如可以目前利率区间多少？

janllyg

1、应该是以A公司名义发行较为快捷，毕竟有了债券发行经验，公司配合会较为熟练，当地主管部门也积累了审批经验，而且募集说明书也好写，呵呵~至于发行程序没什么不同，只是在发行二期债券时注意一期债券对发行规模的影响，若用B公司发债则不用考虑。
2、可以发行无担保信用债券，就现在城投债市场行情看，定价应该会较高，7%-7.5%供参考。

lhaiman

谢谢解答。个人觉得地方融资平台做保障房项目应该是走出资金困境的一个好途径，加上保障房也有自身的收益，同志们可以在这方面多下点功夫。

tfck2005

我觉得以B名义好，A可以再发第二期啊，不冲突，且有个融资平台

yorkel

tfck2005 发表于 2011-12-29 13:33
我觉得以B名义好，A可以再发第二期啊，不冲突，且有个融资平台

如果A发完，以B再发一期
A的债券余额因B发债的影响，会否超过了A的净资产40%限制？能否超过？

也就是：A计算债券余额时，考虑自个债券存量外，应该如何考虑所有纳入合并报表范围的子公司的债券存量？