股票发行承销的几道判断题

svensson

承销办法里面规定 第二十五条 主承销商自主推荐机构投资者管理的证券投资账户
第三十一条 又规定承销团推荐的其他投资者
目前是不是只有主承销商推荐的机构投资者才能参加 其他似乎不能吧 按照实务来说 没有做过发行 请高人指点

tony2010

好象全对,但是第一和第六有问题

tony2010

都申购不足了还要一定是原来参与有效询价机构?
分类后回拨也可以比例一致

tony2010

经过询问实务高手,第一第六错
其它投资者可以没参加过初步询价,不然定这条就没有意义了
再融资的分不分类都可以进行回拨

zhangding1980

1，对。因为推荐询价对象是对网下有效申购不足的一种补充，是被动的价格接受者，因此不参与初步询价并提出有效报价是可以理解的。

2，错。根据关于保荐机构推荐询价对象工作有关事项的通知：机构可结合本公司实际，自主推荐部分机构投资者作为推荐类询价对象，参与本公司担任主承销商的新股发行项目的新股询价与申购业务。” 由此可见2错。

3、4在承销管理办法中都明确说道是首次公开发行，才可以战略和超额配售，但实例中有反证。按照法规表述，应该是错。

5、对。不详述。

6、获配比例是份额的概念。网上、网下回拨是调整总量的概念。因此，经过调整的网上网下配售数量，各机构投资者的相对获配比例完全可以和主承销商既定的比例一致。因此从上市公司发行股票自主性较高的角度分析，6是正确的。

caixiaotaoibd

回复 拼命四郎 的帖子

上市公司向社会公开募集股份操作指引（试行）（2000年4月30日  证监公司字[2000]45号）

增发可以战略配售 绿鞋
不要求4亿股以上

big19

zhangding1980 发表于 2011-8-19 11:46
1，对。因为推荐询价对象是对网下有效申购不足的一种补充，是被动的价格接受者，因此不参与初步询价并提出 ...

关于第二道题目的分析：
1、协会文件表述为：“各保荐机构可结合本公司实际，自主推荐部分机构投资者作为推荐类询价对象，参与本公司担任主承销商的新股发行项目的新股询价与申购业务。”个人理解，在正常情况下应执行协会的规定。
2、承销办法表述为：“网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。”个人理解，在特定的情况下，改为执行承销办法的规定。
故此题正确，欢迎异议。

toutou

1、战略配售只适用于IPO发行股份4亿股以上；
2、绿鞋机制在IPO中要求4亿股以上，增发中不要求发行股份规模。