证券发行与承销判断两题

pierer_von

1、中国天空下雨股份有限公司聘请中信证券股份有限公司作为其首次公开发行股票的主承销商，中信证券的证券资产管理帐户以及中信证券的控投股东中信集团均参与了本次首次公开发行股票的网上发行。发行人律师认为，本次发行符合中国证监会的有关规定。
2、天空下雨公司拟公开发行6亿股，如果本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25％；如果本次发行的股票未向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的50％。

[ 本帖最后由 pierer_von 于 2008-11-14 15:42 编辑 ]

soszgc

1、对
券商的资管计划似乎没有明文限制

2、对

[ 本帖最后由 soszgc 于 2008-11-14 15:44 编辑 ]

zhujinfengsz

1、对。资产管理帐户可以参与本公司承销的证券的初步询价、累计投标询价和网上、网下发行，但是需要进行相关披露（资产管理部的朋友说的）。主承销商承的自营帐户不得参与询价、网下配售和网上发行；发行人或与主承销的实际控制人不得参与询价、网下配售，但可参与网上发行。
2、《证券发行与承销管理办法》只是规定了如果本次发行的股票未向战略投资者配售的，网下配售的数量不得高于本次发行量的20%，好像没有无持有期限制的股票数量的规定。

soszgc

2、4亿以上的网下不超过战投配后的50%，如果无战投，那么无限售的就不低于50%

heiheihaha

两个都对

《承销办法》规定超过4亿股，配售不得超过扣除战略配售部分的50%，如果战略配售是0，那就是不超过拟发行的50%。由于配售需要锁定3个月，因此无持有期限制不得低于50%。

pierer_von

汗...偶出的题大家都会做...只有不出了。

fanjin

我问了资本市场部的同事（负责操作发行承销的），说主承销商的集合资产管理帐户参与询价是无效的。

fanjin

可不可以再请教一下你资产管理部的同事，买本公司承销的证券，是否有比例限制？谢谢

david23

题目出的真好，再接再厉

jack1977

法条中规定好像是这样的把：
主承销商的自营户不得参与初步寻价，网下累计投标及网上申购；
与发行人，主承销商存在控制或关联关系的寻价对象不得参与初步寻价和网下累计投标，但可以参加网上认购，
那个大佬再核实一下？