有哪位同学来算算本次中信证券转让华夏基金股权的会计处理吗？

oshistone

看到公告，有感而发，觉得中信证券本次出售华夏基金51%股权，不再并表，是学习四号解释对长期股权投资处理的一个很好的案例。
可以算一算这次出售会增厚中信证券年报多少净利润。

sofine

不过有点没理解，转让后，还持股49%，与其他几家股东比，仍然占绝对优势，谁是华夏基金的控股股东，从数字上看，还是中信证券呀，为什么不并表？

dreamchaser

      我认为对于中信证券母公司个别报表而言，就是作为长期股投资的成本法计量，即2007年CITICS由40.67增持至60.67%时的长期股权投资成本，加之后来增持至100%时的成本，乘以51%后与收到现金的差额直接记入投资收益。      合并报表而言，其实对净利润影响有限，因为不再纳入报表范围，即无需期末将华夏基金成本法转成权益法，利润影响抵消掉部分因处置产生的投资收益。

dreamchaser

sofine 发表于 2011-12-22 19:32
不过有点没理解，转让后，还持股49%，与其他几家股东比，仍然占绝对优势，谁是华夏基金的控股股东，从数字上 ...

首先一点可以肯定，正是受限于证监会一参一控，故肯定处理后不再控股。
同时，公司可以无控股股东。

fesson

   一、计算所需要的基础数据
         1.中信证券转让价款83.44亿元(根据股权转让公告)
         2.中信证券出资成本9.70亿元（根据2010年报）
         3.华夏基金2010年末净资产24.96亿元（根据2010年报）
         4.华夏基金2010年净利润10.06亿元（根据2010年报）
         5. 华夏基金2011年利润情况无公开披露数据，暂按10亿预计
         6.中信证券取得华夏基金控制权时确认的商誉3.5亿元（根据2007年报）
         7.中信证券出售华夏基金51%股权的基准日为2011年12月31日(根据股权转让公告)
         8.出售股权基准日剩余49%华夏基金股权的公允价值，按51%股权的转让价值推算83.44÷51%×49%=80.17亿元，中信证券也可能采用其他估值方法或剩余股权对应的账面净资产份额，若按剩余股权对应的账面净资产份额推算，则为（24.96+10）×49%=17.13亿元，与前述按最近一次交易价值计算相差80.17-17.13=63.04亿元。
         9.基于基金管理公司大部分资产、负债均按公允价值计量，因此假定转让基准日按购买日持续计算的华夏基金净资产公允价值与其转让日账面价值相同，即为2010年末净资产24.96+2011年净利润=34.96亿元，不考虑净利润外其他导致股东权益变动的因素。

    二、转让收益计算
    （一）个别财务报表
     转让对价83.44-转让股权对应的成本4.95（9.70×51%）=78.49亿元。
（二）合并财务报表
1.剩余股权公允价值按最近一次交易价值计算
转让对价83.44+剩余股权公允价值80.17-转让基准日享有子公司净资产公允价值34.96-结转商誉3.5=125.15亿元。
2.为减轻以后年度业绩压力，估计中信证券会采用其他估值方法或剩余股权对应的账面净资产份额来计算剩余股权公允价值，若按账面价值计算，则为：
转让对价83.44+剩余股权公允价值17.13-转让基准日享有子公司净资产公允价值34.96-结转商誉3.5=62.11亿元。

idyll

谁能从会计角度分析下为什么不并表？

fesson

idyll 发表于 2011-12-23 12:22
谁能从会计角度分析下为什么不并表？

中信证券关于股权转让的公告中已经说明了2012年起华夏基金不再纳入合并财务报表，从准则角度有很多理由可以解释，持股比例、监管要求、董事会成员组成、委派的高级管理人员等等。

idyll

fesson 发表于 2011-12-23 16:24
中信证券关于股权转让的公告中已经说明了2012年起华夏基金不再纳入合并财务报表，从准则角度有很多理由可 ...

貌似只考虑了股权比例小于50%，个人感觉不够充分……

fesson

    今天读了下中信证券公布的正式年报，对比去年的估计过程，觉得大数和计算过程和估计时差不多，母公司报表和合并报表中处置长期股权投资收益与原估计数都差不多（母公司81亿内，合并报表130.88亿内），差异主要是数据有些变化：
    1、华夏基金2011年度净利润下降超过30%，只6.67亿，而不是原估计的10亿；
    2、由于华夏基金2011年内大比例分红，处置日净资产为23.45亿，而非原估计的34.96；
    3、剩余股权的公允为72.15亿元，未参照51%转让对价（83.44亿计算），较原估计数80.17亿元低。

   另外，此项转让收益，中信证券的处理与10年转让中信建投一样，未列入非经常性损益。

fesson

看公告，现在中信证券2012年又要买回华夏基金10%的股份了，这样中信证券对华夏基金2012年又要并表了。有兴趣哪位同学再来算算合并商誉和合并产生的损益影响？