主板（不含中小板）IPO发行时，是否可以在网上网下双向回拨?

seeker · 发表于 2012-2-14 18:34:19

关于回拨机制，请教大家：1、主板（不含中小板）IPO发行时，是否可以在网上网下双向回拨?
2、上市公司公开发行可转债，是否可以网上网下双向回拨？

rainy418 · 发表于 2012-2-29 11:53:02

本帖最后由 rainy418 于 2012-2-29 11:53 编辑

发行承销管理办法

第三十二条首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。

第三十二条：

网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行。网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，可以中止发行。中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露。

中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。

可转债就不知道了！请高手解答。

DASHAN7601 · 发表于 2012-2-29 21:43:14

本帖最后由 DASHAN7601 于 2012-2-29 21:44 编辑

对于第一个问题，《证券发行与承销管理办法》第31条32条有规定，就是楼上说列内容。
对于第二个问题，《证券发行与承销管理办法》第35条有明确的规定，是否建立回拨机制，取决于主承销商是否对机构投资者进行了分类。如未分类，必须建立回拨机制，且回拨后两者的获配比例应当一致（此处获配比例一致的含义是什么？请有项目经验的人指点）。如进行了分类，可不建立回拨机制。

wangkaixiong · 发表于 2012-2-29 23:55:33

我记得是网上不足可以去网下，网下不足不能去网上，可以中止发行

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[疑问求答] 主板（不含中小板）IPO发行时，是否可以在网上网下双向回拨?

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