有通过定向增发成为大股东的案例吗

碧海鹰飞 · 发表于 2012-2-24 20:35:44

有个公司想收购上市公司，计划以现金认购上市公司定向增发的新股。
请问：
有案例吗？
定向增发是上市部还是发行部审批？需要保荐代表人签字吗

oshistone · 发表于 2012-2-24 21:14:09

资产认购形成大股东从而实现借壳上市，这样的案例挺多的；
现金认购增发新股成为大股东，特别是成为控股股东，虽然理论上存在，但实际中实在不必多此一举，二级市场择机收购更合适。

迪人 · 发表于 2012-2-24 21:57:56

类似的案例好像很少，一般要么是通过现金参与定增加强控制权，要么通过协议转让。你说的这种方式，证监会问你成为大股东后想干嘛，你说没想干嘛，好像会比较麻烦。

云淡风清 · 发表于 2012-2-24 22:33:54

可以看下京投银泰

alfred_zc · 发表于 2012-2-25 02:48:27

2007年阳光股份向GIC非公开发行

碧海鹰飞 · 发表于 2012-2-25 14:45:12

2007年阳光股份向GIC非公开发行这个案例我一定好好看看，但是担心的是：1、案例时间久远了，审核理念会不会发生了变化；2、GIC是外资，无法以资产认购，内资会不会受限制；3、GIC成为阳光股份的大股东后，有没有在业绩、公司治理方面的改进，如果效果不好，恐怕也难以复制。

xmlwq · 发表于 2012-2-25 16:35:45

2011年宁夏恒力非公开发行

碧海鹰飞 · 发表于 2012-2-26 17:09:51

谢谢，真是世上无难事，只怕有心人

nowinnself · 发表于 2012-2-26 17:36:57

本帖最后由 nowinnself 于 2012-2-26 17:40 编辑

认购上市公司定向增发成为控股股东不存在不行的问题，股东大会通过则可；审核方面，构成上市公司收购，需要上市部审核、豁免要约收购，同时以现金认购定向增发需要发行部审核，需要保代签字。
以现金认购成为控股股东与借壳不同，所谓借壳是以资产认购（可以配以一定现金）、用于支付的资产实现上市。以现金收购上市公司这种模式，适用于原控股股东不计划退出，希望寻求合作、共谋大业的情形，且上市公司需要现金；换一种审核的角度说，就是非公开发行募集资金需要募投项目，而楼主说的这种情形，又涉及上市公司收购，则还需要说明控制权变更后的发展规划——这就是《上市公司收购管理办法》中规定需要披露相应内容的原因。

投行酱油妹 · 发表于 2012-8-7 15:31:22

如果以资产认购股份达到控制权，但未达道借壳的标准，上市公司同时存在双主业运营，法律有障碍吗？

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