IPO旧题重温

lin

某股份公司从事产品A，控股股东从事机械产品B。2007年拟IPO，下列募集资金备选方案哪些可行：
A．偿还两年前的专项借款，该项目已完工
B．拟以募集资金与非关联企业合资成立公司生产机械产品B，股份公司持有51%股份
C．拟以募集资金与非关联企业合资成立公司生产产品C，其中股份公司持有49%的股份，非关联公司持有51%
D．拟以募集资金的50%对一地产公司增资，增资完成后股份公司持有地产公司80%的股份
E．拟募集相当于净资产两倍的资金以扩大A的产能一倍，公司并为此做了详细的论证

这是前段时间的题，讨论的答案基本不一。
个人认为，这种题属于IPO的精髓（尽管争议），今年会继续出，有充分讨论的必要。

个人判断：
A，若是发债还贷肯定行，权益融资应该也可以操作
B，同业竞争，肯定不行
C，是否存在主业变更风险，以及独立性风险
D，可能有问题
E，没问题

个人倾向A，E
欢迎砸砖

blackfire99

倾向于E
A可能有问题，募集资金原则上用于主营业务，现在拿着募来的钱还以前的贷款，是否以后持续经营方面会存在问题呢

zsurichard

大东南应该是唯一以募集资金归还银行贷款的，但是请注意大东南的特许是特定历史背景下产物，首发比再融资条件要紧，可以想象，假如用募集资金归还贷款，企业负债率极高，存在极大偿债风险，如此高的财务杠杆指数，经营压力一般很大。

综合考虑，不可能取得通过，证监会的意思也很明晰

shenhang

如果IPO时，使用部分募集资金用于与非关联方合资设立某公司，持股30％，该合资公司业务与股份公司主营业务具有相关性。

问：这样可否？

lin

讨论一下AD
关于A,现在IPO中,见的多的是用IPO资金置换公司原已投入的资金.还贷已完工的好象没见.
因此同意2\3楼说法,A不选
关于D,题目中,地产公司与其A产品显然业务类型差异大.
但是增资原有公司股权,应该也没什么大问题吧.从这点看,可选,只是地产很敏感
但是用募投一半资金投入非主业,与增强主业要求不符合,D又不能选
难啦,标准在ZJH

zenithlh

C能否选择？就是募投但不控股。
理由：《招股说明书》
第一百零七条  募集资金拟用于合资经营或合作经营的，除需披露第一百零六条的内容外，还应披露：
（一）合资或合作方的基本情况，包括名称、法定代表人、住所、注册资本、实收资本、主要股东、主营业务，与发行人是否存在关联关系；投资规模及各方投资比例；合资或合作方的出资方式；合资或合作协议的主要条款以及可能对发行人不利的条款。
（二）拟组建的企业法人的基本情况，包括设立、注册资本、主营业务、组织管理和控制情况。不组建企业法人的，应详细披露合作模式。

是否意味着，不控股也行？

sammichiu

个人认为E，A如果是发债或者上市后的募集还有可能性