拟收购的资产的小股东的锁定期

zqzpenpen

若上市公司拟发行股份购买A公司所有股权，而A公司的股东构成为B持有A公司75%的股权，而剩余25%由其他八名股东持有，请问该八名少数股东是否需要与A一样锁定36个月？

jiach8321

若收购完成后，B没有成为控股股东，则原则上都不用锁定36个月吧。若成为控股股东则B应锁定36个月，若剩余八名股东与B没有关联关系，原则上只需锁定12个月。因盈利补偿承诺加期锁定的除外。

yigepingguo

根据重大资产重组管理办法
“特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：
（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；
（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；
（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。”
如果A与上市公司非控制关系，且B和其它股东中拥有的权益时间超过12个月，那个B和其它八个股东锁定期仅为12个月。
如果A与上市公司存在控制关系，比如A是上市公司控股股东的资产，那么就得看B和其它股东与上市公司是否存在控股或关联关系了，如果B就是控股股东，那么和B相关联的其它A公司的股东限售期都是36个月，否则，就是12个月

zqzpenpen

有没有锁定期为12个月的案例？

white_oleander

zqzpenpen 发表于 2012-4-16 09:09
有没有锁定期为12个月的案例？

ST东源、ST盛润的重组报告书中都有锁定期12个月的情况，可以参考。现在很多借壳方借壳之前先行引进了财务投资人，然后借壳上市，这些财务投资人一般会持借壳方股权12个月以上，这样上市后就只需锁定12个月。

cestic

理论上12个月，但需要看你资产估值的增值比例，增值过高一般要采取自愿锁定，因为收益法需要三年盈利预测及补偿承诺，最好锁3年。