申万宏源--通信行业周报:万物互联即将来临,模组及行业应用标的迎来机会【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    板块回顾:本周(2019/2/25-2019/3/1)沪深300指数上涨6.52%,创业板指上涨7.66%;
            
                    通信申万指数上涨3.84%,其中通信设备指数上涨2.95%,通信运营指数上涨9.87%。申万28个一级行业指数周涨幅比较,通信行业涨幅排名第25,前三大板块分别为:银行、钢铁和建筑材料。
            
                    物联网行业高速发展,万物互联时代即将到来1) 国家政策持续扶持物联网行业,“十三五”计划预计2020年物联网市场规模达1.5万亿元。
            
                    2) “十三五”计划中期完成情况显示公众网络M2M 连接数为5.4亿,到2020年尚需提升214.8%,消费物联网爆发近在眼前。制定国家和行业标准为81项,仅完成40.5%。
            
                    两年内的国家和行业标准制定为互联互通提供支撑,将极大推动物联网行业发展和整合,缓解模组等板块的激烈竞争,优势企业将分得更大蛋糕。
            
                    3) 产品成熟程度提高,替代能力强。消费者端对智能生活、智能家居有较强的消费意愿。
            
                    物联网产品逐步替代生活中传统日常用品。工业物联网产品大幅降低人工,投入产出效益较高。
            
                    物联网应用场景广泛,多方向发力促进增长1) 参考消费物联网主要创收区域北美,由于健康意识的增强和对家庭自动化的需求,推动医疗检测设备和智能连接设备需求首先增长。
            
                    2) 传统工业存在的机器设备高维护成本,特定工作场景人身安全问题等将通过使用物联网产品和解决方案得到改善。5G 高流量接入能力和低时延控制能进一步激发工业物联网潜力,达到精确控制、AI 统一调度等的目的。相关厂商例如华为和上汽、高通和博世正在进行布局。
            
                    3) 智慧城市物联网作为智慧城市主线,在城市供水、供电、供热和智慧安防中表现突出。
            
                    随着物联网产业逐步成熟,建议关注移为通信、广和通、金卡智能、东软载波等标的。
            
                    通信行业核心推荐:中兴通讯、宝信软件、烽火通信、中新赛克、光环新网。
            
                    展会前瞻:2019数据中心光通信产业峰会;2019苏州国际物联网通信技术与应用高峰论坛; 2019第三届世界制造业数字化转型与客户服务峰会。
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