广证恒生咨询--物联网行业专题报告:聚焦智慧消防千亿市场,关注四类企业投资机会【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    摘要:
            
                    【政策大力支持,智慧消防千亿市场待启】
            
                    2017年10月,公安部消防局发布《关于全面推进“智慧消防”建设的指导意见》,2018年3月,国家应急管理部成立,整合国家安全生产监督管理总局、公安部消防局等10个不同部门和5支应急救援队伍,应急管理进入规范化轨道,我国消防行业也逐渐走向市场化、智能化。根据固定资产投资额和消防经费测算,2017年消防市场容量合计约2761.65亿元,2020年消防市场规模可达5200亿元。近年来政府加大对智慧消防项目的投入,通过梳理各地政府招标项目,预计全国政府项目投入总额可达92.8亿元。
            
                    【科技赋能,智慧消防有效解决连接问题】
            
                    传统消防行业存在“大行业、小企业”现象,国内大型消防企业的营收规模远低于市场总规模的1%,行业内排名前30名企业的市场占有率不足10%。智慧消防系统平台可以有效解决传统消防产业之间的连接问题,实现区域无死角全面覆盖,深刻感知各种消防系统之间的直接同步协调关系。相比于现阶段以本土渠道销售作为核心竞争要素,未来消防行业发展更加偏向智能化产品。现阶段33%的消防企业研发投入费用仅在6-10%,未来加大研发投入、提升智能化水平将成为趋势。
            
                    【四类企业凭借自身优势抢夺千亿市场】
            
                    现阶段智慧消防市场由四大主体竞争。科技巨头:依靠自身在大数据上的优势开发物联网平台,布局智慧消防领域意在建设智慧城市,从而获取数据优势和信息资源,抢占消费市场;创业公司:利用融资加大科研的投入,并跨界与其他通信科技巨头合作,探索新的发展模式;安防企业:自身体量大,智能领域的布局早,综合实力和议价能力更强,具有深厚的技术沉淀为进入市场打好基础;传统消防企业:依靠在消防领域多年积累的经验,深耕消防产品研发,承接国内多项大型项目。
            
                    【投资逻辑及重点标的】
            
                    智慧消防呼应智慧城市建设,加快传统消防行业转型,走向智能化,网络化,绿色化。针对智慧消防领域四类企业竞争的情况,建议关注各领域龙头,比如安防行业领导者、人工智能布局较早的大华股份,八年专注应急产品的辰安科技,自主研发智慧消防平台、屡获标杆项目的中电数通以及打造“工程全产业链生态圈”的深华建设。
            
                    【风险提示】
            
                    智慧消防市场发展不及预期的风险:目前智慧消防市场多靠政府推动以及投入,市场化力量不足,而且存在建设单位和消防责任单位分离的问题;面临大型安防企业、互联网巨头等的竞争压力,专业消防企业如不加大科研投入以形成持续领先的产品有被替代风险。
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