博览财经--博览财经中国首席财经第1985期【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    结论:宏大叙事与短期收益,到了“分道扬镳”的时候。面对“上蹿下跳”的“猴市”,市场YY的“419魔咒”还是来了,只不过,不是“想象当中”市场的各种“怪力乱神”,“镇压‘猴市’”的,是“天上”降下的一道“法旨”:流动性宽松预期,被“结扎”了……如果说2018年4月23日政治局会议重提“持续扩大内需”,是本轮宽松开启的引子,那么,2018年10月底的系列高层会议反复强调“经济下行压力加大、外部环境严峻复杂”,就直接开动了市场“想入非非”的“歪脑筋”,造就了今年这一波“大幅上涨”;时隔一年之后,2019年4月19日的政治局会议,则很可能是来给“想入非非”者“清醒大脑”的:“过度预期”流动性宽松,小心“气血两虚”…… “在稳增长基础上防风险”。今年初,高层针对宏观政策的这一“重新”定调,在当时确实是给行情上涨加码的效应;但如今,随着“宏观经济形势”超预期的好,预示着“稳增长”已经初见成效,在此基础上的“防风险”也就该提上议事日程了,于是乎多日不见的“房住不炒”,也就再次“登堂入室”……
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