新时代证券--A股资金追踪:北上资金续减,产业资本转增【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周 A 股市场资金合计净流出 310.64亿元,前一期 A 股市场资金合计净流出 342.26亿元,资金流出放缓,主要原因是产业资本大幅净增持,融资余额降幅环比减少。
            
                    陆港通资金:净流出 190.00亿元,较上周小幅减持消费和金融。上周陆股通净流出 190.00亿元(前值净流出 174.10亿元),其中深股通净流出 60.73亿元(前值净流出 21.67亿元),沪股通净流出 129.28亿元(前值净流出 152.43亿元)。从资金净流入的行业来看,陆股通资金上周净流入金额较高的行业为农林牧渔和电子行业,分别净流入 4.59和 0.86亿元;资金净流出较高的行业为食品饮料、非银金融、家用电器、医药生物和通信行业,分别净流出52.28、11.05、8.38、7.74、4.11亿元。
            
                    融资余额:融资余额降幅环比减少。截至 5月 17日,融资余额为 9244.80亿元,较上周下降 97.50亿元(前值下降 182.60亿元),降幅较前值环比减少。上周两融日均交易金额为 398.08亿元,前值 449.76亿元;上周融资融券交易额占比全部 A 股成交额均值为 8.21%,前值 8.19%,两融交易占比较前略有提升。
            
                    基金发行: 上周公募基金发行金额环比大幅下降。 上周公募基金发行 11.50亿元,前值 117.26亿元,周发行金额环比大幅下降。截止 5月 17日,公募基金 5月累计发行 144.30亿元,与 4月同期累计发行 188.88亿元小幅回落。
            
                    产业资本:上周产业资本由净减持变为净增持状态。上周产业资本净增持23.51亿元(前一期产业资本净减持 10.68亿元)。分板块来看,主板净增持35.40亿元,中小板净减持 2.21亿元,创业板净减持 9.69亿元。
            
                    IPO 发行:上周 IPO 募资 7.71亿元。上周 IPO 募资 7.71亿元,前值募集资金为 37.77亿元。本周预计 1家公司上市发行,预计募资 4.25亿元,环比大幅下降。
            
                    主要指数基金申赎情况:上周创业板、中证 500指数、沪深 300以及上证50基金净申购金额分别为-0.76、 -1.48、 13.57及 4.67亿元,合计净申购 16.00亿元,其中沪深 300净申购金额最高,2019年 5月,创业板、中证 500指数、沪深 300以及中证 50基金净申购 17.91、41.26、79.45及 19.61亿元,其中沪深 300指数由 4月的净赎回转为净申购状态。
            
                    市场资金价格:上周央行无逆回购,到期量 500亿元,公开市场操作净回笼 60亿元。资金价格方面,短期利率大幅上行,上周银行间质押式回购加权利率(R007)和存款类机构质押式回购加权利率(DR007)分别上升 18.75和 6.69个 BP 报 2.5628%、2.5457%。SHIBOR 隔夜、1周、2周及 1个月利率分别上升 30.8、2.
            
                    10、8.60和-1.50个 BP。长端利率小幅下降,国债到期收益率 1年期、 10年期利率分别上升-0.75、 -3.52个 BP 报 2.6775%、 3.2665%。
            
                    风险提示:产业资本大幅净减持 北上资金大幅净流出
3d497a8e-37ed-4996-a0e4-e41abd7e8d1a.pdf