安信证券--反弹如约而至,未来关注制约【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    投资要点:
            
                    整体来看,我们认为 A 股市场仍处于技术性反弹之中,在汇率稳定的环境下,投资者对于流动性的乐观预期、科创板临近预期使得市场的风险偏好边际改善,但由于当前外部环境依然存在较大不确定性,我们依然认为本次反弹空间有限。未来风险主要关注:全球经济及股市的下行风险,企业盈利预期调整的可能,以及六月流动性面临紧张的可能。
            
                    从结构上看,配置重点关注自主可控、必需消费品、公用事业、黄金、非银金融等。主题上重点关注上海自贸区、国企改革等。
            
                    从结构上看,近期配置重点关注自主可控、必需消费品、公用事业黄金等。主题上重点关注上海自贸区、长三角一体化、国企改革等。
            
                    风险提示:
            
                    1. 流动性超预期紧张,2.全球经济超预期下行,3.中美关税问题升级。
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