内资PE(合伙制)如何投海外上市项目

lihui_xmu · 发表于 2012-6-25 12:42:20

我们是一家内资PE(有限合伙制)，看好了一家国内的企业，企业股东最终希望香港上市(红筹模式)。请教各位同行，我们内资PE如何投到企业境外的上市主体上？通过走境外直接投资途径吗？有先例吗？谢谢！

bob2002win · 发表于 2012-6-25 17:14:50

应该可以，具体形式可以参考坛里有关海外上市的内容，如果LP有国有成分，就不是很好搞

lihui_xmu · 发表于 2012-6-26 08:40:35

海外上市的红筹结构，项目公司已经搭好。问题是我们内资PE如何参与到海外的待上市主体上。有没有实际操作过的朋友，给我们介绍下？谢谢

oa102 · 发表于 2012-6-26 11:32:17

实际操作中非常困难，如果是内资PE机构（包括公司制和合伙制）想投资海外的待上市主体，必须取得当地政府、发改委等一系列审批文件，而实际上据我所知好像没有可参考的成功案例。操作过的一种可行方式是内资PE(有限合伙制)找境内自然人代持，可先投资到国内经营主体中，后通过外管局和工商税务的审核转股成为海外待上市实体的股东，这样就可符合75号文和106号文的相关规定。待海外待上市实体上市时，可以实现减持并通过外管局正常渠道返还到境内，从而最终返回到内资PE(有限合伙制)~

歪歪 · 发表于 2012-6-26 11:51:47

楼上的操作方法现在外管已经很难放行，已经有一批类似模式被延迟审批。慢慢等待好消息吧。

lihui_xmu · 发表于 2012-6-26 13:59:37

0a102, 感谢你的分享。我的疑惑是，找境内自然人代持，基金内部GP 如何向LP解释呢？退出后回流地资金如何“光明正大”地进账呢？

歪歪，请问为何外管很难放行呢？一般“代持”是不向外管披露的，外管是整体不给做返程投资的外汇登记？

togei · 发表于 2012-6-26 23:17:28

较简单的是项目合作，与境外机构分成

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