安信证券--科创板终将引领“新核心资产”崛起【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    整体来看,当前整体经济平稳放缓,流动性充裕,中美贸易磋商重启,风险偏好最差的时候已经过去,政策支持科技,便利并购重组,科技核心资产配置价值凸显;盈利增速同比反弹,结构上科创板、中小创有望阶段性占优。行业配置重点关注通信、电子、计算机等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。
            
                    中期来看,对于 A 股市场总体而言,“做好自己的事”是决定下一阶段市场空间的核心因素,如果减税降费,国企改革,金融供给侧改革,以及土地改革等政策能够推向纵深, A 股有望迎来战略性大机会。
            
                    风险提示:
            
                    1. 货币政策宽松不及预期, 2.全球经济低于预期, 3.美股超预期下跌等
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