渤海证券--因子监测周报:中证500中波动率因子表现最好,沪深300偏好短期动量【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周,大市值因子跑赢小市值,成长因子和盈利因子表现较好,技术面因子维持正向收益。短期动量因子在沪深 300成分股中收益显著。推荐继续关注基本面因子的投资机会。
            
                    在历史收益率方面, 2019年以来,全市场表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。沪深 300表现较好的因子为短期动量因子和市值因子。中证 500指数表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。
            
                    行业多因子方面,上周在大市值因子上表现较好的行业为银行、医药、家电、传媒,在小市值因子上表现较好的行业为基础化工。在盈利因子上表现较好的行业为银行、家电、传媒、餐饮旅游。在成长因子上表现较好的行业为综合、纺织服装。在估值因子上表现较好的行业为餐饮旅游、建材、国防军工。在 1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有传媒、纺织服装、煤炭。在 12个月收益率因子上较强动量效应的行业有家电、纺织服装、保险。在波动率因子上表现较好的行业为房地产、基础化工、计算机。在换手率因子上表现较好的行业有电子元器件、汽车、证券、纺织服装。
            
                    风险提示: 本报告旨在市场情况监控, 使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。
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