再融资中的获配比例一致什么概念？

flyingbluefox · 发表于 2012-7-5 19:12:36

承销办法第三十六条“主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。”这里的获配比例应该一致，是指网上网下各50%呢，还是说网上网下中签率一致？

maoxianshi · 发表于 2012-7-5 20:52:46

与中签率类似，但不叫中签率，应该叫配售比例，即回拨后网上发行与网下配售的配售比例需要人为地趋于相等。

maoxianshi · 发表于 2012-7-5 20:55:28

说的清楚一点就是，比如网上发行获配比例为60%，网下配售比例为40%，那么主承销商就会将网上发行的一部分股份回拨到网下由机构投资者认购，这样网上发行配售比例下降，网上发行配售比例上升，两者就会趋于一致。

maoxianshi · 发表于 2012-7-5 21:08:33

说反了，上面情况应该是网下发行的一部分股份向网上回拨。不好意思。

flyingbluefox · 发表于 2012-7-5 21:30:14

maoxianshi 发表于 2012-7-5 21:08
说反了，上面情况应该是网下发行的一部分股份向网上回拨。不好意思。

我的理解不是这样的。比如公开发行1000万股，网上600万股，申购数量为1800万股，网下配售400万股，申购数量为1200万，这就叫一致。类似于中签率的感觉。而不是网上、网下均配售500万股。

maoxianshi · 发表于 2012-7-5 21:38:18

你说的对啊，跟我说的没有区别吧。

maoxianshi · 发表于 2012-7-5 21:41:59

但这种获配比例与ipo的中签率不同，不是由市场机制决定的，是由主承销商根据网上网下的申购比例，再调整而一致。

flyingbluefox · 发表于 2012-7-5 22:42:32

maoxianshi 发表于 2012-7-5 21:41
但这种获配比例与ipo的中签率不同，不是由市场机制决定的，是由主承销商根据网上网下的申购比例，再调整而一 ...

承销办法滴32条第三款提到网下配售中签率的概念。

		自动登录	找回密码
密码			快速注册

[疑问求答] 再融资中的获配比例一致什么概念？