[已解决]关于项目收益专项公司债的发行规模测算问题

creater · 发表于 2020-4-23 17:40:03

请教大佬，测算项目收益专项公司债发行规模的时候，是保证项目总收入（总现金流入）/各期债券还本付息规模大于1，还是用项目净收入（净现金流入）/各期债券还本付息规模大于1呢？
另外，存续期第一年，还是项目建设期，这个时候项目没有收入和现金流，怎么算呢？

最佳答案

comenew

2020-4-27 08:53:33

creater 发表于 2020-4-26 23:25
谢谢您的回复哈，再跟您问下哈，运营期整体累计的收益可以覆盖债券存续期的本息就行，即使某一年收益没有 ...

虽然没有明确要求每年覆盖，但还是建议每年覆盖，否则对申报规模可能会有影响。你可以通过调整本金偿还结构来达到这一要求。

comenew · 发表于 2020-4-26 21:48:15

1、净现金流。
2、建设期的投入与公司债券融资的流入相抵，运营期的收益覆盖本息就可以。

creater · 发表于 2020-4-26 23:25:34

comenew 发表于 2020-4-26 21:48
1、净现金流。
2、建设期的投入与公司债券融资的流入相抵，运营期的收益覆盖本息就可以。

谢谢您的回复哈，再跟您问下哈，运营期整体累计的收益可以覆盖债券存续期的本息就行，即使某一年收益没有覆盖当年度债券本息也行，是吧？

comenew · 发表于 2020-4-27 08:53:33

creater 发表于 2020-4-26 23:25
谢谢您的回复哈，再跟您问下哈，运营期整体累计的收益可以覆盖债券存续期的本息就行，即使某一年收益没有 ...

虽然没有明确要求每年覆盖，但还是建议每年覆盖，否则对申报规模可能会有影响。你可以通过调整本金偿还结构来达到这一要求。

Howard_Shi · 发表于 2021-8-10 00:03:46

comenew 发表于 2020-4-26 21:48
1、净现金流。
2、建设期的投入与公司债券融资的流入相抵，运营期的收益覆盖本息就可以。

建设期不用还本息吧

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