渤海证券--指数增强模型跟踪月报:沪深300增强超额收益下降0.06%,中证500增强超额收益1.32%【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上月,沪深300指数增强模型收益-1.22%,超额收益-0.06%。中证500指数增强模型收益指数增强模型收益2.30%,超额收益1.32%。
            
                    2020年至今,沪深300指数增强累计收益-2.88%,累计,累计超额收益2.73%。中证500指数指数增强累积收益增强累积收益7.35%,累计,累计超额超额4.72%。
            
                    对回测结果进行业绩归因,可以看出模型在各因子上表现较为平均,在大部分年份会比较偏重于大部分年份会比较偏重于ROE和成长因子。2020深年以来,沪深300增强模型在季度增强模型在季度ROE、成长因子上的暴露显著增加;中证500增强模增强模型则在型则在BP因子上的暴露有所减少因子上的暴露有所减少。
            
                    下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。
            
                    风险提示:随着市场环境变化,模型存在失效风险。
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