渤海证券--因子监测周报:盈利因子收益回升,模型持续看好食品饮料【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周至本周,市场主要指数震荡上行。因子收益方面,基本面因子收益有所上升。动量因子趋势减弱。
            
                    在历史收益率方面,全市场近期表现较好的因子为波动率因子和长期动量因子和盈利因子。沪深300近期表现较好的因子为动量因子。中证500近期表现较好的因子为短期动量因子。
            
                    行业多因子方面,上周农林牧渔、商贸零售行业大市值跑赢小市值;银行、家电、非银行金融行业小市值跑赢大市值。盈利因子上表现较好的行业为电子、传媒、家电。成长因子上表现较好的行业为交通运输、消费者服务、轻工制造。在估值因子上表现较好的行业为银行、电子、综合金融。在1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有房地产、建筑。
            
                    在1个月收益率因子上有较强反转效应的行业有电子、通信、电力设备及新能源。在12个月收益率因子上有较强动量效应的行业有房地产、商贸零售、基础化工。在12个月收益率因子上有较强反转效应的行业有银行、电力及公用事业。在波动率因子上表现较好的行业为银行、家电、消费者服务、综合金融。在换手率因子上表现较好的行业为综合金融、钢铁。
            
                    下周行业择时模型看好行业为食品饮料、轻工制造、综合、钢铁、农林牧渔;下月模型看好行业为医药、家电、房地产、汽车、电气设备。
            
                    风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。
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