川财证券--材料行业日报：华东水泥熟料提涨，季节性需求旺季临近【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    2020年7月30日，上证综指报收3287点，跌0.23%；深证成指收13467点，跌0.67%；Wind材料行业一级指数报收4119点，维持不变。其中，钢铁行业涨幅前三的公司为：ST抚钢、武进不锈和常宝股份，跌幅前三的公司为中信特钢、杭钢股份和八一钢铁。
            
                    行业方面，季节性需求即将回暖，钢材成交出货向好。本周Mysteel周度表需显示，螺纹钢周度消费量维持460万吨，交上周基本持平。周边水泥熟料已开始零星提价，进入8月份后，需求季节性回暖，钢材需求有望快速释放。叠加货币环境宽松，工业品上行动力依然偏强。原料端，30日FMG公布其二季经营季报，二季度FMG铁矿石发货量4730万吨，环比增加12%，同比增加2%。考虑海外需求复苏进度不确定，下半年澳洲预计仍会增加中国发货比例。综合四大矿二季报数据，下半年发货量将环比小幅回升，铁矿石供需逐渐进入平稳期。
            
                    个股方面，近期市场波动较大，普钢板块估值占优但整体仍处于盈利下滑周期。
            
                    关注特钢板块优质个股，例如中信特钢、久立特材、永兴材料等。风险提示钢铁需求表现不及预期，海外疫情影响原材料供给。
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