华西证券--计算机行业周观点：蚂蚁+DCEP演绎金融科技双主线【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周观点:
            
                    外滩大会圆满落幕，蚂蚁集团有望在十月登陆A/H股，关注生态伙伴投资机会。
            
                    9月末由蚂蚁集团主办的外滩大会圆满闭幕，主题为“科技让未来更普惠”，盛会背后包含蚂蚁集团两方面考虑，一是结合当前自身的上市进程，为十月登陆A/H股提前造势，二是借机正式向市场推介自己的生态场景以及技术领域的合作伙伴，进一步地引导整个“蚂蚁生态”的发展。整体而言，我们认为以下会议亮点值得关注：11）分布式新周期已经开启，eOceanBase将作为核心数据库引领革新浪潮。当前分布式IT升级在金融机构，尤其是银行机构中已经成为明确技术趋势。大会披露OB将在工商银行率先落地，看好公司后续全面在银行及非银金融机构中推广OB，估算五年内释放的相关增量空间可达将超百亿元。22）蚂蚁链准备切入大规模商用，开启广阔市场。蚂蚁集团也在在外滩大会重磅发布了Trusple平台。目前来看，蚂蚁链平台“日上链量”已经超过1个亿，证明了大规模商业化的能力。33）携手众多合作合作伙伴打造蚂蚁生态，关注金融科技领域的恒生电子和本地生活领域的朗新科技（通信行业联合覆盖）。其中恒生电子是金融IT领域绝对龙头，相当于蚂蚁集团在金融科技技术输出领域的B端桥头堡。朗新科技则是蚂蚁集团正在执行本地生活战略中的关键环节，其生活缴费、社区增值、充电桩服务将和蚂蚁集团的支付入口高度协同。
            
                    深圳先行，数字货币红包试点验证GG端场景。
            
                    10月8日深圳市人民政府宣布将联合央行开展数字人民币（即数字货币DCEP）红包试点。本次数字货币以消费补贴（红包）的形式向公众开放，是央行DCEP试点以来的一个新场景，G端场景应用正式开始。本次罗湖区试点中，测试对象已经开始转向深圳市全体社会人员，接近“全公开”测试。与此同时包括POS机在内的商户基础设施也已经在3000余家商户完成改造，进展超预期。判断数字货币整体推进正在加速。关注头部银行IT厂商宇信科技、长亮科技等。此外，罗湖区商户的改造引领下，下游金融机具厂商也将在后续迎来大规模改造机遇，广电运通、新大陆、新国都、优博讯等均有望受益。
            
                    投资建议：十月坚定看好金融科技，蚂蚁集团上市和数字货币推进超预期将演绎双主线。此外，三季报披露期，建议把握业绩优异及拐点明确的龙头公司投资机会。重点关注基本面上半年得到验证的金融科技（恒生电子、宇信科技）、云计算（用友网络、深信服），以及业绩修复预期较强的信创、网络安全、车联网（中科创达）等板块。风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
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