渤海证券--计算机行业周报：信创进程将提速【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    行情走势10月 12日至 10月16日，沪深 300指数上涨 2.36%，计算机行业上涨1.15%，行业跑输大盘 1.12个百分点，其中计算机设备板块上涨 0.62%，计算机应用板块上涨 1.26%。
            
                    国际市场谷歌与诺基亚达成五年云计算协议；NVIDIA、联想和微软开发超融合混合云；
            
                    Googe 宣布了新的云功能：更多的语言支持、增强安全性等；微软和合作伙伴正在努力缩小限制访问 AI 的数据沙漠；诺基亚通过云加速服务增强了Atipano 平台。
            
                    国内市场百度与激光雷达研发公司 Veodyne 签订为期 3年销售协议；数字中国建设峰会签约数字经济项目 426个；美的在上海新成立两家公司，经营范围均包含智能机器人的研发；美团首家 AI 智慧门店落地北京首钢 试运营期间 95%订单全无人配送完成。
            
                    A 股上市公司重要动态信息三六零：关于全资子公司北京鸿腾智能科技有限公司项目中标的公告；网达软件：2020年前三季度业绩预增公告；汉得信息：关于投资设立 HandInternationa Pte. Ltd.的公告；东方财富：2020年前三季度业绩快报；恒生电子：关于收购恒生百川股权的关联交易公告；飞利信：2020年前三季度业绩预告；神州泰岳：2020年前三季度业绩预告；高新兴：2020年前三季度业绩预告；直真科技：2020年前三季度业绩预告；东华软件：关于全资子公司对外投资设立子公司的公告；柯蓝软件：关于中标国家开发银行2020-2022年电子银行技术资源服务项目采购的公告。
            
                    投资策略上周，沪深 300指数上涨 2.36%，计算机行业上涨 1.15%，行业跑输大盘 1.12个百分点，其中计算机设备板块上涨 0.62%，计算机应用板块上涨 1.26%。
            
                    估值层面，行业目前市盈率（申万，TTM）为 78.04，相对于沪深 300的估值溢价率为 412.12%。行业动态方面，国际市场领域，谷歌与诺基亚达成五年云计算协议；NVIDIA、联想和微软开发超融合混合云；Googe 宣布了新的云功能：更多的语言支持、增强安全性等；微软和合作伙伴正在努力缩小限制访问 AI 的数据沙漠；诺基亚通过云加速服务增强了 Atipano 平台。国内市场领域，百度与激光雷达研发公司 Veodyne 签订为期 3年销售协议；数字中国建设峰会签约数字经济项目 426个；美的在上海新成立两家公司，经10/20楷体 营范围均包含智能机器人的研发；美团首家 AI 智慧门店落地北京首钢 试运营期间 95%订单全无人配送完成。当前，从已经披露三季报业绩预告的公司来看，信创公司在 Q3单季实现了大幅增长。我们认为，上半年受疫情影响，信创领域的招标有所延迟，从行业内公司的业绩情况来看，我们预计 Q3、Q4信创领域的进程将提速。目前，我们重点推荐关注以下几个方向：信创、金融 IT、云计算，股票池推荐关注恒生电子（600570）、中科创达（300496）、用友网络（600588）、金山办公（688111）、美亚柏科（300188）。
            
                    风险提示：宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。
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