万和证券--银行业事件点评：商业银行法修改建议稿征求意见发布【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    事件：为落实立法任务要求，加强金融法治顶层设计，10月16日，央行就起草的《商业银行法（修改建议稿）》（以下简称《修改建议稿》，向社会公开征求意见。我国《商业银行法》于1995年施行，2003年、2015年进行了两次修订。受我国银行业近年来快速发展的客观需要，为从制度设计上增强商业银行服务实体经济的能力，防范化解重大金融风险，建立完善多层次银行体系，从而进行了本次修订。
            
                    点评：整体而言，本次修订对行业影响偏暖，与2015年修订的商业银行法相比，本次修改意见稿主要有以下较大的变动：在设立条件上，商业银行市场准入条件进一步完善。通过完善新增了商业银行设立条件，对股东资质、股东禁止情况和董监高任职资格进行了新增规定，弥补了前期中小银行大股东非法干扰公司经营、股权结构治理、进一步约束控股股东行为的监管空白，有利于商业银行的股东管理和治理水平提升。
            
                    对业务经营规则作出了重要新增变动。在业务经营规则上，以下几点有较大变动，在专业化发展要求上，提出城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等区域性商业银行应当在住所地范围内依法开展经营活动，未经批准，不得跨区域展业，这对区域性银行跨区经营进行了限制规定，促进区域性银行立足本地发展；在利率机制上，商业银行按照央行有关规定，可以与客户自主协商确定存贷款利率，商业银行不得采用不正当手段吸收存款，发放贷款，本条规定相较过去“商业银行应当按照中国人民银行规定的存贷款利率的上下限，确定存贷款利率”的规定，势必将加速推动利率市场化改革，促进了商业银行竞争多元化，有利于定价能力高、风控能力较强的商业银行发展；在账户业务上，删除了前期规定的企业事业单位“不得开立两个以上基本账户”规定，有望促进对公业务的市场化竞争水平。
            
                    明确风险处置与市场退出要求。在对商业银行风险处置和市场退出要求上进行了细化规定，参考国际准则，总结我国银行业处置经验，主要包括了商业银行重组、终止净额结算、过桥商业银行、解散、撤销、结算最终性、终止、系统性重要性银行的恢复和处置等内容，有利于我国商业银行市场化改革。
            
                    “分业经营”陈述不变。修改建议稿中对“分业经营”陈述不变，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。前期市场较关注的放开银行取得证券牌照本次修订未有体现，但未来金融机构混业经营趋势不可逆，以金融控股集团形式提供综合金融服务已形成趋势，不排除有国家另有规定情形出现。
            
                    风险提示:政策监管严格超预期；新冠疫情复发；息差缩窄超预期等。
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