开源证券--计算机行业周报：把握网络安全板块投资机会【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    一周市场回顾：本周，沪深300指数下跌0.84%，计算机指数下跌4.21%。
            
                    周观点：把握网络安全板块投资机会1、Solarwinds事件持续发酵，网安重要性凸显根据安全内参报道，2020年12月13日，美国网络安全公司FireEye发布分析报告称，SolarWinds旗下的Orion基础设施管理平台的发布环境遭到黑客组织入侵。12月21日华尔街日报报道称，至少有24家企业确认系统中存在感染恶意代码的SolarWinds软件，包括美国国务院、五角大楼、国土安全部（DHS）、商务部、财政部、司法部、网络安全和基础设施局（CISA）、等美国政府部门；微软（MicroSoft）、英特尔（Intel）、英伟达（Nvidia）、思科（Cisco）、VMWare、德勤（Deloitte）等世界五百强机构。Solarwinds事件涉及范围广泛，并且引起了美国政府的重视，网安重要性凸显。
            
                    2、网安板块在Q3已经明显回暖，Q4有望进一步加速网安板块公司业绩逐季回暖，Q3较Q1/Q2已明显回暖，例如，奇安信收入单3季度同比增长89.14%；安恒信息收入单3季度同比增长64.95%；深信服收入单3季度同比增长21.68%。新一轮信息化建设浪潮下，网络安全有望实现与信息化“同步规划、同步建设”。同时，等保2.0、关保、网络安全攻防实战化演练等合规性政策持续催化，行业有望保持高景气，Q4网安板块公司增长较Q3有望进一步加速。
            
                    3、网安公司纷纷发布激励/回购计划，彰显发展信心2020年初以来，深信服、南洋股份、安恒信息、奇安信、启明星辰等先后发布股权激励计划/员工持股计划；绿盟科技则发布了股份回购计划，回购股份将全部用于公司后续股权激励或员工持股计划。股权激励一方面有利于人才的稳定性，另一方面也反映了网安公司对未来几年快速发展的信心。
            
                    投资建议：网络安全重点推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技；其他受益标的包括天融信、拓尔思、中新赛克。
            
                    此外，推荐云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达；其他受益标的包括浪潮信息、致远互联、新开普、泛微网络、福昕软件、石基信息。产业互联网：推荐国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝信软件；其他受益标的包括中望软件（拟上市）、赛意信息等。信创行业：推荐中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国长城、中国软件、诚迈科技、北信源等。智能网联汽车：受益标的包括中科创达、德赛西威、千方科技、道通科技等。融金融IT：：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。疗医疗IT：：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。
            
                    风险提示：政府及企业IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险。
0653c244-c374-4042-ad8c-aaa11da43f9b.pdf