开源证券--新材料行业周报：2021年中国将新建超60万个5G基站，杉杉股份收购LG偏光片资产获韩国政府批准【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周行情回顾截至本周四（12月31日），上证综指收于3473.07点，较上周五（12月25日）的3396.56点上涨2.25%；创业板指报2966.26点，较上周五上涨4.42%。新材料指数报3751.49点，较上周五上涨0.46%，跑输创业板指3.96%；半导体材料指数报1742.15点，较上周五上涨0.05%，跑输创业板指4.37%；液晶显示指数报9878.45点，较上周五上涨1.49%，跑输创业板指2.92%；OLED指数报2778.62点，较上周五上涨1.18%，跑输创业板指3.23%；尾气治理指数报2224.85点，较上周五上涨0.65%，跑输创业板指3.76%。
            
                    本周新材料板块的100只个股中，有60只周度上涨（占比60%），有40只周度下跌（占比40%）。7日涨幅前五名的个股分别是：三利谱、彩虹股份、金宏气体、杭州高新、银禧科技；7日跌幅前五名的个股分别是：凯美特气、乐凯新材、中环股份、容大感光、石大胜华。
            
                    开源化工新材料周观察：购杉杉股份收购LG偏光片资产获韩国政府批准偏光片是显示器件的核心材料，随着韩国面板企业逐步退出LCD面板产业，中国大陆液晶面板企业全球市占率稳步提升至世界第一。国内偏光片市场规模持续快速增长，OFweek预测2020年国内偏光片市场规模将超过50亿美元，国内偏光片增速显著高于全球增速。偏光片具备一定的技术壁垒，主要被日东电工、住友化学、LG化学等几大厂商垄断，2018年前三大厂商市场份额为66%。杉杉股份拟通过持股公司间接购买LG化学旗下在中国大陆、中国台湾和韩国的LCD偏光片业务及相关资产70%的权益，收购价为7.7亿美元。2020年12月29日，杉杉股份公告，本次交易已取得韩国公平贸易委员会有关经营者集中事项的批准。我们认为杉杉股份并购LG偏光片资产，有望补齐国内产业短板，提升偏光片本土配套率，未来充分受益中国大陆面板产业的崛起。
            
                    重要公司公告及行业资讯【濮阳惠成】预计2020年归属于上市公司股东的净利润为1.74亿元-1.89亿元，同比增长20%-30%。
            
                    【5G材料】工信部部长肖亚庆在2020年12月28日召开的2021年全国工业和信息化工作会议上提及2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。
            
                    受益标的我们看好OLED材料、军工材料近三年的高确定性成长，看好高端电子材料国产替代实现从0到1的突破，看好生物制造在新材料领域的广阔空间。受益标的：昊华科技、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成、彤程新材、斯迪克、。凯赛生物等。
            
                    风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。
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