万联证券--通信行业周观点：我国蜂窝物联网全球占比超过75%【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    一周产业新闻：
            
                    （1）纽交所改口：不再计划将中国三大运营商摘 牌；
            
                    （2）纽交所称将重新推动三大运营商退市；
            
                    （3）中国广电 2021年度工作会议：加快解决 “一省一网” 遗留问题，推动全 国有线电视网络整合；
            
                    （4） 瑞典 5G 禁令之战升级：华为再次提 起诉讼；
            
                    （5） 喜忧参半：我国蜂窝物联网全球占比超过 75%；
            
                    （6） 阿里云 AIoT 启动“堡垒行动”企业物联网平台年内覆盖 1万家 客户；
            
                    （7） 电信联通正式启动 5G 消息平台建设工程：项目最高 投标限价 2亿；
            
                    （8） 中国移动启动 2021- 2022年普通 USIM 卡集采：规模达 5.6亿张；
            
                    （9） Omdia 报告： 2021年 5G RAN 投 资将超过 LTE 占全部 RAN 投资一半以上。 投资建议： 我们认为，目前 2020Q4云计算厂商资本开支仍保持 高位， 2021年有望继续上行， 云计算相关建设还在加速当中， 持 续看好 IDC、云计算及边缘计算相关产业链。技术革新带动模组 行业需求扩张，技术迭代下全球蜂窝通信模组行业发展迅猛，模 组市场“东升西落”，万物互联时代即将开启，看好国内物联网 相关下游蜂窝模组厂商。 卫星互联网未来将成为 5G、 6G 网络覆 盖空间和场景等方面的补充,且轨道和频段是不可再生的战略资 源，随着我国陆续公布相关低轨卫星发射计划，整体行业的未来 值得期待。 风险因素： 中美贸易摩擦的不确定性， 5G 建设程度及渗透速度不 达预期，疫情反复导致全球经济环境恶化超过预期。
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