战略配售

无有才

以前的一道题：

【判断】A公司首次公开发行4亿股，并向战略投资者配售，配售完成后无持有期限限制的股票为1亿股。

当年给出的参考答案是：（4-4*30%）*50%=1.4，所以：错。

依据的是：

1、关于战略配售有关问题的通知：发行人及其主承销商向战略投资者配售股票，战略投资者应不超过20名，战略投资者配售股票的总量不超过本次公开发行股票数量的30%。

2、证券发行与承销管理办法（2010修订）：公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%

但是根据2012年修订的证券发行与承销管理办法，上述第2条已修改为为：

发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。发行人及其主承销商向询价对象配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股（简称为本次发行）总量的50%。

请问，这题答案还是不变吗？

无有才

无人解答。。。自己消灭零回复。

callacat

新的办法实施后，这个题也还是错的啊。配售数量仍然不应小于1.4亿股。

vcc

现在取消网下配售锁三个月的强制要求，答案是2.8？

投行小妹妹

新的承销办法已经改了，没这条了

hzd

这题有点不解，为什么错的。新的证券承销办法下，如果网下发行2亿股，约定锁定期（因为新的证券承销办法规定，网下配售有发行人、主承销商和询价对象商定）3个月，向战略投资配售1亿股（锁定期12个月）、剩下1亿股无限制。而且这个时候符合上市交易条件。怎么办？

自由枷锁

新承销办法中，战投锁至少12个月，询价对象有锁定要求，只是期限自行商定。
加之“询价对象配售股数不得超过本次发行新股及转让老股50%”。也就是最多配售50%。问题是战投有无最大配售规定？原来的战投不得超过20名，配售不超过30%是否还有效？
迫切期待答案！

gujing117

答：这题还是错的
因为：4-1-4*30%=1.8，即配售了1.8亿；1.8/4=45%<50%,所以是错的。
发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。发行人及其主承销商向询价对象配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股（简称为本次发行）总量的50%

kenzo86

gujing117 发表于 2012-10-25 22:14
答：这题还是错的
因为：4-1-4*30%=1.8，即配售了1.8亿；1.8/4=45%

30%是上限，调低到25%就符合要求了，所以是正确的。