融资融券、转融通权益归属

shaity

1、证券公司对客户融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
2、个人从证券公司融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
3、证券公司从证金公司融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？以及证券公司缴纳的证券保证，这部分呢？
4、个人把证券出借给证金公司后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
反正晕了，求大神指点

shaity

自己顶下，求大神

打酱油的人生

我只能默默帮顶

jack1015

我觉得，不管是个人、证券公司还是证金公司融券还是借券，最终还是要还的！所有权还在出借方，不存在披露的问题！

forest.lin

其实就是对下面五十六条的理解：

　第五十六条 会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，会员无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 　　投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

证券公司客户信用交易担保证券账户：是指证券公司以自己的名义，在登记结算公司开立的，用于记录投资者委托证券公司持有、担保证券公司因向投资者融资融券所生债权的证券的账户（该账户即为《证券公司监督管理条例》中的“客户证券担保账户”）。这个是证券公司的帐户。

信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

个人理解：
证券公司融资融券都不计入自营，即融资融券业务与自营业务无关，独立的两个业务部门；
投资者融资融券，无论是通过普通证券帐户自持，还是信用证券账户的增加或减少证券都纳入持股变动的信息披露管理

证金公司是个中间人，还是只针对证券公司的中间人，上面说了融资融券业务与证券公司自营业务无关，因此证券公司与证金公司的交易也不构成信息披露的范围

仅是个人理解，不一定正确

愁予

forest.lin 发表于 2012-11-21 09:50
其实就是对下面五十六条的理解：

　第五十六条 会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有 ...

我觉得其实就是一句话，抵押出去的算自己的，借进来以后要还的算别人的。请高手指正

shaity

“证券公司融资融券都不计入自营，即融资融券业务与自营业务无关，独立的两个业务部门；”但是不和自营合并计算，就单单融资融券接受客户融券而融出的证券，或者接受融资而收到的担保证券数量就达到披露标准，是否披露？

ahowjoyo

说下理解：

1、证券公司对客户融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
证券公司还能从客户融券？应该不行吧？不然要证金公司有啥用。
2、个人从证券公司融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
这个，我理解就没有算谁的说法了，因为融券都是直接申报融券卖出的（看着是这样，没操作过。。。），证券都卖出去了，谁买走算谁的。
3、证券公司从证金公司融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？以及证券公司缴纳的证券保证，这部分呢？
归证券公司吧，证券公司转融通融入证券和投资者从证券公司融券有区别，前者可以先借进来，再借给投资者；冲抵保证金证券当然属于证券公司了，都说是保证了，不是还券。
4、个人把证券出借给证金公司后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
归证金公司吧，这个好像没看到明确的规定。

我觉得，关键在于证券放到哪个账户里，对于证券公司来说，融券专用账户、转融通担保明细证券账户里面的都属于自己的，但是客户信用交易担保证券账户里面的证券就不是了，只是担保证券；对个人来说，客户信用证券账户里面的证券属于自己的；对证金公司来说，转融通专用证券账户里面的证券属于自己的。

大家讨论一下。

freeflyor

1、证券公司对客户融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
证券公司对客户融券，券所有权还是证券公司，变动要履行公告。
2、个人从证券公司融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
个人融券，只有用于担保的券达到比例需要公告，借来的券不算个人自有。
3、证券公司从证金公司融券后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？以及证券公司缴纳的证券保证，这部分呢？
券商借券，证券归属证金公司，担保证券归券商，担保证券达到要求要公告。
4、个人把证券出借给证金公司后，证券归属谁，变动是否履行公告（假设达到公告的要求）？
这个不知道了。

小结一下：
1. 个人用于担保的证券归个人，借来的券归证券公司，用于担保的券和普通账户合计算公告义务；
2. 券商借给客户的券，在证金公司用于担保的券归券商，从证金公司借来的券归证金。券商自营，借给客户的券，在证金公司用于担保的券合计算公告义务；
3. 个人用于担保的证券不归券商；券商用于担保的证券不归证金。但券商和证金分别是名义持有人。

fesson

结合融资融券管理办法、结算规则和转融通的结算规则，首先要明确5点，才能回答LZ的问题：
1 、融券业务，融券卖出是一个指令，客户不可能向证券公司借入证券拿着而不卖出；
2、转融通业务，证券公司可以向证金公司融入证券而不卖出，这与证券公司向客户融券的要求不同；
3、个人向证金公司融券？目前转融通的管理办法没有这个业务，所以也无从回答归谁。
4、是否需要公告，能否讲一下公告义务人（持股人还是上市公司）及相关情形（收购、权益变动、担保）
5、8楼所述的信用担保证券账户中的证券与融出证券不是一回事，前事是客户为了融资融券的抵押品（以会员名义登记但权益属于客户），后者是证券公司对客户融出的证券，权益归证券公司（即使用分红时会先分给证券持有人，但客户要对证券公司补偿）。

以上5点明确了，回复LZ：
一、1和2是一个情形，融券时必须按指令卖出，证券归客户的交易对手方（买入方）。
二、证券公司向证金公司融入证券后，证券登记在证券公司的融券专用账户，按登记归证券公司所有，但其间发生分红等权益变动的，证券公司要以现金或权益方式补偿证金公司。
三、4的情形现在不可能发生。
至于公告是否要作，不知道指的公告义务人和情形，不好回答。