转帖 张兰田：企业上市税收问题有三部分要求

箫声

                      张兰田：企业上市税收问题有三部分要求
              年09月16日 15:52东方财富网


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　　在活动中，国浩律师事务所合伙人张兰田先生指出，企业上市时，税收的问题有三部分要求，第一个是宏观要求，依法纳税，第二个是税收的政策，享受的税收优惠等等要合法，第三个是对税收没有重大依赖。

　　以下为文字实录：第二个阶段，跟大家过一下上市的法定条件。

　　第一个，基本流程。基本流程就是尽职调查以后改制设立股份有限公司，然后发行上市辅导，然后申请文件制作，然后保荐机构内核、推荐，然后是证监会初审，最后是反馈意见、专项核查。其中我们认为最最重要的流程是在改制设立股份公司和发行上市辅导阶段，总的说来，要在这个阶段把所有不利于上市的所有瑕疵问题，通过法律和经济的手段把它解决了。

　　第二个，核心发标准。主体资格、募集资金运用、财务与会计、独立性、规范运行，他们都有共同的地方，就是保持持续、合法的盈利能力。

　　第三个，主要标准。资产要求，从上市的角度讲，无形资产扣除土地使用权等等，这些之外展净资产的比例仍然不能高于20%。主营业务要求没有发生重大变化，要求主要经营一种业务。要求董事管理层没有发生重大变化。中小板(行情 股吧 买卖点)和创业板(行情 股吧 买卖点)，对于影响持续能力的情形都做了规定，大家可以看一看，就是这些事情如果有的话，他就会认为对于你未来的盈利能力有很大的风险，因此这是不行的。但是你细看这些标准，实际上绝大部分都有主观判断在内。就是因为有类似这样的法律规定，所以使上市就变成一个相对不那么确定的事情，需要主观上的判断。注册资本的基本要求就是已经足额缴纳，随着时间的推移，随着公司法的逐步放宽，对于一些历史遗留问题，在以后对上市的影响将不会像以前那样，但是也不是不容小看。如果你的出资人达到一定比例有问题的话，还有补充解决完问题以后还要运行一段时间。股权要清晰，所谓股权清晰，就是清晰这两个字要说的话说要几个小时也没问题，比如说我们代持，公司的股东和实际上的股东不一样，信托持股也是不行的，还有一些虽然清晰是清晰，但是不符合法律规定，或者不符合现在的规定，这些在上市之前，都要做一个彻底的，同时是真正的清理，不能说应付上市做一个假的，一旦被查出来就完蛋了。税收的问题分为三部分要求，第一个是宏观要求，依法纳税，第二个是税收的政策，享受的税收优惠等等要合法，第三个是对税收没有重大依赖。依法纳税说起来容易，起来做起来很难的。曾经有一个公司被否决了，被否决的原因是这个公司在申报期内的第一年，它的一个重要的子公司曾经用代征的方法，所谓代征就是如果认为一个公司的财务制度不健全，税务局说就把你的全部收入乘以一个百分比。这个问题就成为它上市的一个障碍了，如果你说代征是合法的，那么你就相当于承认自己在报告期内，财务制度核账不健全，这是不符合上市要求的。但是如果你说代征是不合法的，我逐后健全，只不过当时是代征，你面临的另一个问题就是你没有依法纳税，不管怎样，总归是比较为难。独立性的问题现在越来越重要，如果用宏观的话，就是一句话，叫做完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。一个公司扪心自问，自己考虑一下到底具不具备这方面的能力，如果不是的话，你还不能称为一个公司，只能称为一个车间。独立性的标准就是资产完整，业务计人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。同业竞争，同业竞争很干脆，监管部门的态度叫禁止，就是不容商量，如果有同业竞争的话就完蛋了。现在认为同业不竞争这个说法已经很难被接受了，但是这个问题里面还有一些技术因素，比如说曾经有一家公司上市同业竞争，母公司是搞百货业，拟上市公司是搞超市，都是搞商业零售，你说这是否构成同业竞争？后来经过合理的解释也没有。还有一些可以从产品的角度来解决，比如说水泥，水泥有经济半径，正常情况下，我不会卖500或800公里的产品，如果相距很远的话，也认为不会。但除了这些特殊情况以外，应该说不能存在同业竞争，如果存在的话，按照现在最好的解决方法就叫整体上市。关联交易，以前的标准叫做不得显失公平就行了，但是对关联交易越来越严格，因为关联交易除了隐含着其他人通过关联交易从上市公司攫取利润以外，还有两个弊端，一个是弊端是上市前可能用关联交易来用报表，上市以后套利。还有证明公司的独立性不够。募集资金，对于募集资金，我们研究的时候也很惊讶，研究被否决的案例，接近一半和募集资金有关，关于募集资金的重要性在上市申报过程中被大大的忽略了，应该非常重视这个事情，常常是变成了一个临时项目。中小企业板，募集资金原则上应该用于主营业务，大家国家，我们国家常常常常“原则上”这三个字，就允许例外。在创业板用字是“应当”，比中小板严格。

　　由于时间关系，不能细讲，这些标准随着时间的推移，也会越来越复杂，但是总的说来，标准越来越合理、越来越确实有利于提高企业的经营能力、经营业绩。

　　第三个阶段，对于盈利进行分析，一个企业到底在什么样的条件下，具备什么样的盈利能力才是合理的，从两个方面分析。

　　这是历史的角度分析。第一讲真实，真实和合法从来都是捆在一起的，如果不真实肯定是不合法的。我们看一个被否决的实例，收入和利润成反向波动，缺乏合理解释，意思就是收入类减少，但是与此同时，利润却在增加。第二个，对于成长性，大家看看，比如说在这个案例当中，它三年的利润，哪怕是最后一年，都已经超过中小板的三年3000万，但是仍然被否决了，问题在于它的趋势不对，趋势越来越少。第三个问题是构成，所谓构成就是你这个钱是不是从主营业务来的，是不是干正事来的。第四个，会计政策，会计政策严格讲也是法，必须按照国家财政部颁布的会计政策来制作你的会计报表。第五个关联交易，这个被否决是比较冤的，它已经通过去关联化的手段解决关联交易的问题，但是由于种种原因，它解决这个过程没有被监管部门认可，叫做无法判断实质接触。第六个是独立性，公司经营用的厂房长期向关联方租赁。第七个规范性，就是虽然你财务上没有别的问题，但是你有一个不规范的情况，就是没有真实交易背景开汇票，这严格说是违法行为，甚至是犯罪行为。在这种情况下，这种严重的财务上的不规范，本身也成为被否决的理由。

　　从未来的角度分析。企业的内因就是五种，一句话就是，谁，用什么东西，采用什么技术，在哪种管理方法下，生产出了什么，这就是内在的因素。外在的因素就分为国家和公众、竞争者、客户和消费者、供应商。我有时候和民营企业家谈，我常常问他一句话，第一就是你的核心营运能力是什么，第二是你的风险在哪儿。如果这两个问题不能诚实回答，那还是说明没想好。

　　回顾一下，刚才在半个小时里，就三个方面和大家沟通了一下，第一个方面是资本市场和审核标准，第二个方面是上市的法定条件，第三是核心标准的多角度分析。最后，祝各位在上市的路上走得更远、更快、更好。好，谢谢大家！
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( 张兰田：企业上市税收问题有三部分要求 _ 财经频道 _ 东方财富网(Eastmoney.com) )
( 2013年4月17日 21:05:31 )

winson

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