判断：证券公司自营可以投资本公司的定向理财产品

chenyq820

判断：证券公司自营可以投资本公司的定向理财产品

mrliaohang

不行，有防火墙

helloeveryone

有效隔离除外

yingjichangkong

《证券公司定向资产管理业务实施细则》:
第三十九条 证券公司从事定向资产管理业务，应当遵循公平、诚信的原则，禁止任何形式的利益输送。
证券公司的定向资产管理账户与证券自营账户之间或者不同的证券资产管理账户之间不得发生交易，有充分证据证明已依法实现有效隔离的除外。
第四十四条 证券公司从事定向资产管理业务，不得有下列行为：
（一）挪用客户资产；
（二）以欺诈、商业贿赂、不正当竞争行为等方式误导、诱导客户；
（三）通过电视、报刊、广播及其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案；
（四）接受单一客户委托资产净值低于中国证监会规定的最低限额；
（五）以自有资金参与本公司的定向资产管理业务；
（六）以签订补充协议等方式，掩盖非法目的或者规避监管要求；
（七）使用客户委托资产进行不必要的证券交易；
（八）内幕交易、操纵证券价格、不正当关联交易及其他违反公平交易规定的行为；
（九）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。
上述两条自相矛盾，还是有别的意思？

liuluyao

yingjichangkong 发表于 2013-11-24 22:50
《证券公司定向资产管理业务实施细则》:
第三十九条 证券公司从事定向资产管理业务，应当遵循公平、诚信的 ...

“有充分证据证明已依法实现有效隔离的除外”是用于修饰“不同的证券资产管理账户之间”的，定向和自营之间是禁止的。

liulang

交易跟投资是两个概念。
自营不得投资定向，我觉得这个变相规避监管的考虑。本来就是自己钱，通过定向变成代客理财了。不合理。