目前国有农业用地、国有林业用地、草地能够作为企业债券发行的净资产吗？

咆哮盛夏 · 发表于 2018-12-17 10:58:29

2012年就出台政策明示公益性资产不能计算在内，有划拨文件都不行，2017年文件出台的更多监管得更为严格而已！

CliffRyan · 发表于 2018-12-17 14:49:59

企业债审核主要关注有效净资产，并以有效净资产计算可发行债券额度，土地使用权中储备地、公益性质用地（公园绿地、林地等）在申报时要作为无效资产扣除，未缴纳出让金的划拨地按40%扣除，未缴纳出让金的出让地按30%扣除，主要关注土地性质和缴纳出让金的情况，是否有产权证不是主要标准。申报时主承未扣除的也会在审理过程中要求扣除，并有可能砍额度。另外，194号文再次重申了不允许划入公益性资产，报告期内如果有可能会构成申报实质性障碍，望有帮助。

fdofnk · 发表于 2018-12-25 21:16:10

CliffRyan 发表于 2018-12-17 14:49
企业债审核主要关注有效净资产，并以有效净资产计算可发行债券额度，土地使用权中储备地、公益性质用地（公 ...

土地权证很关键，未办理权属证明的国有土地使用权可能会全额扣除；有证但未缴纳出让金，会按一定比例扣除。

Horowitz · 发表于 2019-1-14 13:53:35

CliffRyan 发表于 2018-12-17 14:49
企业债审核主要关注有效净资产，并以有效净资产计算可发行债券额度，土地使用权中储备地、公益性质用地（公 ...

请问公司债在确定发债额度时，是不是不太考察企业的有效净资产，直接就看合并报表净资产就行了？谢谢

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