超额配售选择权模拟出题

njren88

以下说法符合有关规定的有：
A、只有出现以下两种情况：（1）未进行超额配售；（2）进行了超额配售，但获授权主承销商从二级市场净买入的股票数量与超额配售股数相同，之一时超额配售选择权才未行使；
B、甲公司发行价2.68元，在上市后30日内，股价一直低于发行价，获超额配售选择权的主承销商可以以2.70的价格从二级市场购买公司股票；
C、获超额配售选择权的主承销商可以向网上申购并中签的投资者延期交付股票。
D、只有进行了超额配售，且获授权主承销商从二级市场净买入的股票数量少于超额配售股数时，发行人才可以为行使超额配售选择权增发新股。
E、乙公司首次公开发行股票，发行规模为100亿，股价3元/股，主承销商使用超额配售选择权，数量为初始发行规模的10%，本次发行股票上市之日起30日内，主承销商使用超额配售获得的资金，分别以2.95元/股购入2亿股、以2.90元/股购入2亿股。假如不考虑发行费用，发行人募集的资金为118亿元。

ap791203

A 是对的吧
B 应按不高于发行价的价格从二级市场购回
C 延期交付的对象是特定的网下机构投资者
D 绿鞋是发行人授予主承销商的权利，应当由主承销商行使而不是发行人自己行使
E 发行人募集的资金=100*3+（10-2-2）*3=318亿元

王军

其他都同意楼上，但D 有些不同
如果发行人股票的市场交易价格高于发行价格，主承销商可以根据授权要求发行人增发股票，分配给提出认购申请的投资者，发行人获得发行此部分新股所募集的资金。

会计魔术

不同意A：进行了超额配售，但获授权主承销商从二级市场净买入的股票数量与超额配售股数相同，之一时超额配售选择权才未行使；

此时已经行使了配售权，只不过比必发行新股而已啊。

njren88

1、本题D、E是对的，没有争议；
2、A选项中金给光大和农行的出的发行文件中都是这样表述的，但是我个人还是比较赞同会计魔术的观点，应为一旦超额配售，主承销商就必须行使超额配售选择权，让发行人增发新股是一种选择，从二级市场买也是一种选择。

cherryzhang7606

估计楼主的出题意思是D,E； A，肯定是不对的；对于D，只有进行了超额配售，且获授权主承销商从二级市场净买入的股票数量少于超额配售股数时，发行人才可以为行使超额配售选择权增发新股, 是因为超额配售权的超额配售比例已经定好了，如果在二级市场上购买股票的数量少于该比例，则说明价格高于发行价，因此，需要发行人增发新股。所以，这个表述是正确的。

ttcarnation

回复 6# cherryzhang7606


    E应该是错误的。题中提到的发行规模是100亿，按意思应该是指发行数量，所以应该是发行人募集的资金为318亿元。
若100亿是发行金额，那么发行数量就是100/3=33.3333亿股了，那么承销销二级市场购入的数量已经超过了10%的超额配售权。

newwushuang

回复 5# njren88


    E 好像不对吧？您能给一下计算式吗 谢谢！

chen00300

主承销商有了选择权就必须行使么？必须全部行使么？求高手解惑。
关于选项D，我觉得LZ的意思是超额配售选择权能否只行使一部分。比如获得10%比例的超额配售权，主承销商只从二级市场购买了5%，那么发行人就必须再增发5%。
但是LZ的题干有漏洞，“只有进行了超额配售，且获授权主承销商从二级市场净买入的股票数量少于超额配售股数时，发行人才可以为行使超额配售选择权增发新股”。若主承销商不从二级市场买入股票，那么发行人就没法增发新股。这显然是不对的。

愁予

这题D应该不对吧，如果主承销商不从二级市场购入股票，发行人也要增发。
A觉得应该是对的