分销商能否向询价对象提供投资价值研究报告？

zguoqing · 发表于 2010-11-13 15:45:38

如题。。。。。。。。。。。。。

xuqing221 · 发表于 2010-11-13 16:04:35

承销管理办法：
第九条主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告
第十条投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。
按此理解，研究报告由主承销商发布和提供，但编写可以由承销团的研究人员完成，即可以由分销商编写。不知道理解是否准确？

aiwasg · 发表于 2010-11-13 16:25:07

当然可以，去年ms考过

zguoqing · 发表于 2010-11-13 16:42:42

当然可以，去年ms考过
aiwasg 发表于 2010-11-13 16:25

按管理办法的字面意思是：报告由主承销商向询价对象提供，但承销团中的承销商可以撰写。如果这样的话，这种说法是不妥当的。

请指教。

今年必过 · 发表于 2010-11-13 17:24:00

本帖最后由今年必过于 2010-11-13 17:29 编辑

回复 4# zguoqing

嗯看的很细啊
我觉得从实务中是这样理解的：主承销商才是那个组织承销团、组织询价、路演等活动的机构，在承销团中有牵头和主导作用，各种责任也都是由主承销商担。其他承销商作用限于介绍投资者和分销。进行询价的路演等活动的时候，是由主承销商牵头的，其他承销商不能私自进行路演等活动，因此，分销商不能向询价对象提供价值报告。
“发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。”
“证券发行依照法律、行政法规的规定应当由承销团承销的，组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。”

以上是我个人的理解，如有不对请多指教。

mldh_cy@126.com · 发表于 2010-11-13 20:07:32

承销团不得提供承销团以外的机构和个人撰写的投资价值研究报告，据此，分销商写投价报告应该非法律所禁止。

zguoqing · 发表于 2010-11-13 20:09:47

承销团不得提供承销团以外的机构和个人撰写的投资价值研究报告，据此，分销商写投价报告应该非法律所禁止。
mldh_cy@126.com 发表于 2010-11-13 20:07

问题不是分销商能否撰写，分销商能撰写，理由如你所言。问的是分销商能否向询价对象提供报告。

xuqing221 · 发表于 2010-11-13 20:16:27

同意5楼意见

james008w · 发表于 2010-11-29 23:42:07

本帖最后由 james008w 于 2010-11-29 23:55 编辑

我自我否定下，之前还说不能。

前面看到《关于做好询价工作相关问题的函发行监管函[2006]38号》中有这么一句：

（一）保荐人（主承销商）应根据发行安排适时撰写投资价值研究报告，同时可组织承销团其他成员撰写投资价值研究报告。

keepmoving · 发表于 2010-12-3 12:53:11

当然可以，去年ms考过
aiwasg 发表于 2010-11-13 16:25

ms是啥子意思？

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[疑问求答] 分销商能否向询价对象提供投资价值研究报告？

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