国有股转持，导致第一大股东变化问题

keepmoving

第一大股东是国有股东，不是国资委，但是国资委下面的投资公司，第一大股东持股比第二大股东（非国有）多不了多少。IPO后，国有股转持，将导致第一大股东易位。这种情况下，根据“实际控制人没有发生变更”的理解和适用的专项通知，是否有可能会被认定为实际控制人变动？

杯水

个人认为：《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用于IPO，上市公司发行证券并未要求实际控制人不能发生变更。因此，题述因IPO国有股转持导致第一大股东变更的情形不影响后续的融资。

keepmoving

可是保荐管理办法规定，上市后12个月内控制人变更，保荐代表人是要受处罚的，这怎么办？

zhanyuwu

回复 1# keepmoving


    有几个处理方式：首先第一大股东可以采取其他方式完成转持义务，这个在转持办法里边有规定；其次，在招股说明书中可以说明若进行转持将发生变化，这样相关各方可以免除责任。

losepodgy

回复 4# zhanyuwu


    第十条
对符合直接转持股份条件，但根据国家相关规定需要保持国有控股地位的，经国有资产监督管理机构批准，允许国有股东在确保资金及时、足额上缴中央金库情况下，采取包括但不限于以分红或自有资金等方式履行转持义务。