关于累计债券余额的计算？

茉莉花开

债券余额

08年真题：某上市公司拟于2008年3月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2007年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿，则下列说法正确的是： A、本次债券发行的最大额度为8亿元 B、本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿 C、本次发行可不提供担保 D、本次发行可不进行资信评估 这个8亿是咋算出来的，请高手指点！！！

warwickqiang

这题应该是记错了。发债上限=30*40%=12亿，扣除中票10亿，本次发行额度应该是2亿元。中票个人认为应该计入债券余额，而短融肯定不用，期限少于1年，与债券的定义不符，且保代培训明确短融不计入债券余额。

haiyanguilai

真不知道为啥保代培训的笔记中出现短融不计入债券余额，但是从业资格书上是写着短融也不超过债券余额的百分之四十。总是出现自相矛盾的专业知识，难为坏了我们这些准备考试的。

warwickqiang

恩，短融不计还是有些道理的吧。毕竟短融期限小于1年的，和债券类的还是有区别的。短融自己的余额不能超过净资产40%，应该也是不含债券的余额。估计短融期限短，流动性好，因此人行觉得可以多发些，不跟债券类的掺和，呵呵~~

emerson1057

08年投行多选49题，题目没错

答案是:C

liyong0811

本次发行额度不得超过上期末净资产余额的40%，短期融资券已经明确不计入累计债券余额计算基数中。本次发行额度：（30-10）*40%=8亿元，最高不得超过8亿元。发行可分离交易的可转债，权证最低份额为5000万份，其总额不得超过本次募集最高8亿元。 另外净资产高于15亿元可以不要求提供担保，但必须是有评级的。 答案：ABC

warwickqiang

回复 6# liyong0811


    30-10是什么意思，净资产中扣除中票?中票又怎么会含在净资产中，明显是负债啊。

茉莉花开

6#liyong0811大侠的答案正确。请您指点一下：
1、为什么中票需要扣减净资产，再乘以40%？
2、如果是公司债券呢，是扣减前乘以40%，还是扣减后乘？

lyq102800

回复 6# liyong0811


    真有想象力，凑出一个数的话是没有说服力的。

bhtotti

问了固定收益部的同事，算公司债余额的时候，不计算短融、中票，但计算企业债。但实际操作中，现在是上市公司发公司债，非上市公司发企业债，所以也基本不存在公司债和企业债同时发的公司。计算净资产的时候用合并报表归属于母公司所有者权益计算。